双因子模型

资产定价是金融领域的核心议题之一，它关注的是如何通过风险因素来解释和预测资产的预期收益。在众多资产定价模型中，条件资本资产定价模型（ICAPM）以其对市场动态的敏感性和对多因素的包容性而受到重视。ICAPM是由Merton（1973）提出的，它将资产的风险与其预期收益联系起来，并允许多个风险因素的存在。本文将探讨基于ICAPM的双因子资产定价模型在解释资产收益方面的有效性，并分析其在实际金融市场中的应用。关键词：ICAPM，双因子模型，资产定价，风险因...