2025年东亚银行分析：净息差与CASA比率回升，不良率上升下的战略应对

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自海通国际于2025年2月22日发布的报告《东亚银行(00023.HK)净息差和CASA比率回升，不良率上升》，如需获得原文，请前往文末下载。

东亚银行（Bank of East Asia，简称“东亚银行”）作为一家历史悠久的金融机构，在亚洲金融市场中占据重要地位。本文将从东亚银行的发展历程、主要业务、行业现状、战略布局、竞争优势、发展前景以及财务信息等多个角度，深入剖析其在当前市场环境下的经营状况与未来潜力。

关键词：东亚银行、净息差、CASA比率、不良率、战略布局、财务分析、竞争优势

一、发展历程与业务布局

东亚银行自成立以来，经过多年的发展，逐步构建了多元化的业务体系。其业务范围涵盖了零售银行、企业银行、财富管理以及金融市场等多个领域。近年来，东亚银行通过不断优化业务结构，加强数字化转型，努力提升客户体验和服务效率。特别是在活期和储蓄存款（CASA）方面，东亚银行通过一系列创新举措，成功吸引了大量客户，推动了CASA比率的显著提升。截至2024年，CASA比例达到31.2%，同比上升1.0%，显示出其在存款业务方面的强劲竞争力。此外，东亚银行在不同地区的业务布局也呈现出差异化的特点。在中国香港地区，其贷款业务主要集中在批发零售业、制造业和信息技术业，而在内地市场，则以批发零售业的对公贷款为主要增长点。这种多元化的业务布局不仅有助于分散风险，也为东亚银行带来了稳定的收入来源。

二、行业现状与战略布局

全球银行业正面临着复杂多变的市场环境。一方面，经济增速的放缓对银行的资产质量提出了更高的要求；另一方面，数字化技术的快速发展也促使银行必须加快创新步伐，以适应市场的变化。在这样的背景下，东亚银行积极调整战略布局，以应对市场的挑战。首先，在风险管理方面，东亚银行通过优化信贷政策，加强风险监测和预警机制，有效控制了不良贷款率的上升。尽管整体不良率在2024年同比上升了3bp至2.72%，但中国香港地区的不良率却同比下降了1bp至3.22%，显示出其在区域风险管理上的优势。其次，在数字化转型方面，东亚银行加大了对员工和数字化技术的投入，推动了业务流程的自动化和智能化。2024年，其营运支出同比上升2.1%，其中员工成本同比增长3.1%，设备支出同比增长3.7%，这些投入为其未来的业务发展奠定了坚实的基础。此外，东亚银行还积极拓展跨境业务，通过与国际金融机构的合作，提升其在国际市场的竞争力。特别是在粤港澳大湾区建设的背景下，东亚银行凭借其在中国香港和内地的业务优势，积极参与区域金融合作，为客户提供全方位的跨境金融服务。

三、财务状况与盈利模式

东亚银行的财务状况一直是投资者关注的焦点。2024年，其营收、拨备前利润和归母净利润分别同比增长1.1%、0.3%和11.9%，显示出其在复杂市场环境下的稳健经营能力。从盈利能力来看，东亚银行的净息差在2024年为2.09%，同比下降5bp，但较2024年上半年上升了6bp。这一变化反映了其在利率市场化背景下的灵活应对策略。尽管净利息收入同比下降了2.0%，但非息收入却同比上升了14.9%，其中交易收益和公允价值变动损益成为主要增长点。这表明东亚银行在多元化盈利模式方面取得了显著成效。在资产质量方面，东亚银行的核心一级资本充足率同比上升0.4pct至17.7%，显示出其良好的资本实力和抗风险能力。同时，其资产回报率和股东权益回报率也分别同比上升0.1pct和0.4pct，进一步证明了其在资产运营和股东价值创造方面的优势。从未来盈利趋势来看，东亚银行通过优化资产负债结构，加强成本控制，有望继续保持稳健的盈利增长。其在活期和储蓄存款方面的持续增长，将为其带来稳定的低成本资金来源，从而进一步提升其净息差水平。此外，随着数字化转型的深入，东亚银行的运营效率将进一步提高，成本收入比有望逐步下降，从而为盈利增长提供更大的空间。

相关FAQs：

1、东亚银行的CASA比率为何能够显著提升？

东亚银行通过一系列创新举措，如优化存款产品结构、加强线上渠道建设、提升客户服务质量等，成功吸引了大量活期和储蓄存款客户。同时，其在不同地区的业务布局也发挥了积极作用，特别是在中国香港和内地市场，通过与当地企业和机构的合作，进一步扩大了客户基础。

2、东亚银行如何应对不良贷款率上升的挑战？

东亚银行通过优化信贷政策，加强风险监测和预警机制，有效控制了不良贷款率的上升。同时，其在不同地区的风险管理策略也取得了显著成效，如中国香港地区的不良率同比下降，显示出其在区域风险管理上的优势。此外，东亚银行还通过加强资产质量的动态管理，及时处置不良资产，进一步降低了风险敞口。

3、东亚银行的数字化转型有哪些具体举措？

东亚银行在数字化转型方面加大了对员工和数字化技术的投入，推动了业务流程的自动化和智能化。例如，其通过引入先进的金融科技系统，优化了客户开户、转账汇款、理财服务等业务流程，提升了客户体验和服务效率。同时，东亚银行还加强了线上渠道建设，推出了多种数字化金融服务产品，满足了客户多样化的金融需求。

以上就是关于东亚银行的全面分析。作为一家具有深厚历史底蕴和广泛业务布局的金融机构，东亚银行在当前复杂多变的市场环境中展现出了较强的适应能力和竞争力。尽管面临着不良贷款率上升等挑战，但其通过优化业务结构、加强风险管理、推进数字化转型等一系列举措，成功应对了市场的变化，并为未来的可持续发展奠定了坚实的基础。未来，随着全球经济的逐步复苏和金融市场的持续创新，东亚银行有望凭借其多元化的业务布局、稳健的财务状况和灵活的战略调整，继续在亚洲金融市场中保持领先地位。