2025年全球锂矿行业深度分析报告：供给增速下修，锂价底部区间反弹机会凸显

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国投证券于2025年1月27日发布的报告《有色金属行业深度分析：资源为王，全球锂矿24年三季报更新》，如需获得原文，请前往文末下载。

锂矿作为新能源产业链的关键上游资源，其市场动态和价格走势一直是行业关注的焦点。随着全球新能源汽车市场的快速发展以及储能需求的持续增长，锂资源的战略地位愈发重要。本文通过对2024年第三季度全球锂矿行业的生产、销售、价格以及未来趋势的深入分析，探讨当前锂矿行业的现状、市场规模、未来趋势以及竞争格局，为行业参与者和研究者提供有价值的参考。

关键词：锂矿、新能源、供需关系、价格走势、市场趋势、竞争格局

一、2024年第三季度锂矿行业生产与销售现状

在2024年第三季度，全球锂矿行业呈现出复杂的生产与销售局面。从生产端来看，西澳地区的主要锂矿山合计生产锂精矿约45.81万吨（不含Greenbushes和Mt Cattlin），同比上升18.93%，但环比下降13.6%。这一变化反映出尽管锂矿企业整体产能有所提升，但季度性波动依然显著。与此同时，锂精矿的销售量合计达到52.85万吨，同比大幅增长56.66%，但环比仅下降2.45%，显示出市场需求的相对韧性。

从价格方面来看，2024年第三季度澳洲锂精矿平均销售价格延续了下跌趋势。例如，Greenbushes精矿的平均实际售价为872美元/吨，环比下降15%；Mt Marion锂精矿平均售价为550美元/干公吨，环比下降28.8%，同比下降70.0%。这种价格下跌趋势对锂矿企业的业绩产生了显著影响，尽管销量有所提升，但整体利润空间受到挤压。

在市场供需关系方面，2024年第三季度中国进口锂精矿141.72万吨，其中澳洲进口占比61.36%，环比减少3.6个百分点。进口锂精矿均价为822美元/吨，环比下降4.54%。这表明中国作为全球最大的锂消费市场，其进口需求对全球锂矿价格和市场格局有着重要影响。

2024年第三季度全球锂矿行业在生产、销售和价格方面呈现出复杂的态势。尽管整体产能有所提升，但价格下跌对企业的盈利能力构成了挑战。同时，中国市场的进口需求变化也对全球锂矿市场产生了深远影响。未来，随着锂矿项目的逐步推进，供给端的变化将继续影响行业的整体格局。

二、全球锂矿行业竞争格局与企业动态

全球锂矿行业目前呈现出多极化的竞争格局，主要企业通过不同的战略调整来应对市场变化。例如，IGO旗下的Greenbushes矿山在2024年第三季度实现了产量环比增长22%，但销量因上季度特别销售而环比下降26%。其精矿平均售价为872美元/吨，环比下降15%，显示出价格竞争压力。此外，Arcadium公司在2024年第三季度锂盐均价维持在18000美元/吨，高于市场指数，但其被力拓收购的消息也引发了市场对行业整合的预期。

Pilbara公司在2024年第三季度锂辉石精矿产量和销量分别环比下降2.7%和9.0%，其售价为682美元/吨，环比下降18.8%。Pilbara还下调了2025财年的产量指引，反映出市场不确定性对其生产计划的影响。与此同时，MinRes旗下的Mt Marion矿山在第三季度实施了成本削减措施，包括减少劳动力和设备投入，以应对价格下跌带来的压力。

在行业整合方面，Sayona矿业通过优化销售策略，将锂精矿售价提升至1067澳元/吨，环比增长21%。其NAL项目在2024年第三季度实现了产销量的显著增长，显示出通过成本控制和销售策略调整来提升竞争力的可能性。此外，Liontown的Kathleen Valley项目在第三季度开始生产，并以高于现货价格的802美元/干吨出售首批锂辉石精矿，显示出新兴项目在市场中的竞争力。

从全球范围来看，锂矿行业的竞争格局正在发生变化。一方面，传统巨头如Greenbushes和Pilbara等企业通过优化生产流程、降低成本和调整销售策略来应对市场挑战；另一方面，新兴项目如Kathleen Valley和Goulamina等通过技术创新和市场策略创新来争夺市场份额。未来，随着行业整合的加速和市场竞争的加剧，锂矿行业的竞争格局将进一步演变。