2025年平安银行研究：零售业务转型与未来增长潜力

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自华福证券于2025年1月11日发布的报告《平安银行(000001)零售风险缓释，至暗时刻已过》，如需获得原文，请前往文末下载。

平安银行作为中国领先的股份制商业银行之一，近年来在零售业务转型、组织架构调整以及风险管理方面取得了显著进展。本文将深入分析平安银行的现状、市场规模、未来趋势以及竞争格局，探讨其在复杂经济环境中的战略调整与发展潜力。

关键词：平安银行、零售业务转型、组织架构调整、风险管理、市场趋势、竞争格局

一、组织架构调整与管理能力提升

平安银行在近年来的市场环境中，通过一系列组织架构调整，显著提升了管理效率和市场适应能力。2023年6月，冀光恒先生正式出任平安银行行长，其丰富的银行业管理经验以及在平安集团内部的资源调度能力，为银行的战略转型奠定了坚实基础。冀行长此前曾在沪农商行、浦发银行和工商银行等机构担任重要职务，积累了多元化的管理经验。

在冀行长的领导下，平安银行启动了全面的组织架构改革。总行部门数量从43个精简至32个，取消了行业事业部制度，理顺了条线与分行之间的关系，经营模式从条线为主转向以分行为主。这一改革不仅提升了总行的服务能力，还赋予分行更大的自主权，使其能够更灵活地应对市场变化。例如，分行行长全面主管业务，资源向重点区域分行倾斜，这种差异化资源配置策略显著提升了分行的市场竞争力。

平安银行的组织架构调整优先级从总行重点部门逐步延伸至欠发达地区分行，显示出改革的全面性和深度。截至2024年9月，平安银行的营业机构数量较2023年6月末减少了38家，显示出其在优化资源配置、提升运营效率方面的决心。通过这些调整，平安银行不仅在短期内提升了管理效率，还为长期的市场竞争力奠定了基础。

在当前信贷需求疲弱、市场竞争加剧的背景下，平安银行的组织架构调整显示出其对市场环境变化的敏锐洞察力。通过强化总行赋能和分行自主经营，平安银行能够更好地适应市场变化，提升整体运营效率和服务质量。这种管理模式的转变，不仅有助于应对当前的市场挑战，还为未来的业务拓展和创新提供了有力支持。

二、零售业务转型与市场适应性

平安银行的零售业务在过去几年中经历了深刻的转型。在经济下行压力下，居民部门的资产负债表有所恶化，零售业务的风险逐渐显现。为了应对这一挑战，平安银行对零售业务结构进行了优化，逐步清退高风险业务，同时发力中低风险资产投放。这一转型策略不仅提升了业务的稳健性，还为未来的增长奠定了基础。

在转型过程中，对公业务阶段性补位，填补了零售业务收缩带来的缺口。2024年前三季度，平安银行零售贷款余额较年初下滑1904亿元，而对公业务贷款规模新增1661亿元，主要投向制造业、批零业及基建行业。尽管对公业务的补位未能完全弥补零售业务的收缩，但这一策略为零售业务的转型争取了时间和空间。

尽管市场对平安银行的战略调整存在疑虑，但其核心战略仍然是以零售业务为主导。平安银行在过去积累了庞大的零售客群，具备坚实的基础和巨大的发展潜力。零售业务的调整并非战略转向，而是为了在新的增长点建立之前缓解缩表压力。截至2024年6月末，平安银行的零售客户数达到1.26亿，客户资产规模为4120.6亿元，显示出其在零售市场的强大竞争力。

平安银行在私行客户数和资产管理规模方面也表现出色。2024年6月末，其私行客户数为9.35万，客户资产规模为1944.9亿元，显示出其在高端零售市场的布局和潜力。通过优化零售业务结构，平安银行不仅提升了业务的稳健性，还为未来的市场扩张和客户拓展提供了有力支持。