2025年重庆银行分析：深耕区域经济与非息收入增长的城商行典范

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自东北证券于2025年2月14日发布的报告《重庆银行(601963)深度报告：区域战略打造对公业务优势，非息收入支撑业绩增长》，如需获得原文，请前往文末下载。

重庆银行作为一家具有深厚区域根基和广泛影响力的城商行，近年来凭借其独特的战略布局和稳健的业务发展，成为银行业研究的焦点之一。本文将深入分析重庆银行的发展历程、业务布局、行业现状、竞争优势以及未来发展前景，探讨其在区域经济中的重要地位和成长潜力。

关键词：重庆银行、城商行、区域经济、非息收入、资产质量、资本补充

一、深耕区域经济，依托政策红利实现稳健扩张

重庆银行的发展历程与区域经济的崛起紧密相连。自1998年由重庆城市合作银行改制而来，经过2007年的再次更名，重庆银行逐步成长为一家具有区域影响力的城市商业银行。2013年和2021年，重庆银行分别在中国香港和上海成功上市，成为西部首家“A+H”股上市的城商行。这一历程不仅体现了重庆银行在区域金融市场的深耕细作，也反映了其在政策支持下的快速扩张能力。

重庆银行的业务布局深度扎根于“一市三省”，即重庆、四川、陕西和贵州。其中，重庆地区是其核心业务区域，信贷占比高达75.7%。然而，值得注意的是，尽管重庆地区是主要业务集中地，但非重庆地区的分支机构平均信贷规模更大，且资产质量更优。这种区域布局策略使重庆银行能够在深耕本地市场的同时，有效分散风险并提升整体业务质量。

重庆市作为中国西部的重要经济中心，近年来经济增长速度持续高于全国平均水平。2024年，重庆市GDP增速达到5.7%，工业增加值增速达到7.3%，均高于全国平均水平。重庆银行凭借对区域经济的深刻理解和精准布局，充分受益于当地经济的快速发展。其信贷规模在当地市场占有率稳定在5.4%左右，存款市占率则在2024年上半年提升至8.06%，显示出其在区域市场的强大竞争力。

重庆银行积极响应国家和地方政府的政策号召，深度参与成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等重大项目建设。这些战略布局不仅提升了银行的社会影响力，也为其带来了丰富的业务机会。例如，重庆银行对水利、环境和公共设施管理业以及租赁和商务服务业的贷款占比持续提升，分别达到26.34%和33.29%。这种对政策导向型业务的积极响应，不仅推动了区域经济的可持续发展，也为银行自身的业务增长提供了有力支撑。

在宏观经济环境复杂多变的背景下，重庆银行凭借其对区域经济的深度参与和精准布局，实现了稳健的业务扩张。其资产规模、信贷规模和净资产规模均保持两位数增长，显示出强大的发展活力和市场竞争力。这种区域深耕与政策红利相结合的发展模式，为其他城商行提供了宝贵的经验借鉴。

二、非息收入增长成为业绩亮点，多元化业务布局成效显著

近年来，重庆银行在传统利息收入业务的基础上，大力发展非息收入业务，取得了显著成效。非息收入的增长不仅优化了银行的收入结构，也提升了其抗风险能力和盈利能力。

从收入结构来看，重庆银行的非息收入主要包括手续费及佣金净收入、投资收益等。2024年，重庆银行手续费及佣金净收入同比增长129%，其中代理理财业务收入成为主要增长点。这一增长趋势反映了重庆银行在财富管理领域的战略布局和业务拓展能力。通过优化产品和服务，重庆银行成功吸引了大量客户，推动了理财业务的快速发展。

投资收益方面，重庆银行通过优化投资组合和提升投资管理水平，实现了投资收益的显著增长。2024年，银行投资收益同比增长17%，显示出其在金融市场投资领域的专业能力和风险控制水平。这种多元化的收入来源不仅提升了银行的整体盈利能力，也使其在利率市场化和市场竞争加剧的背景下，能够更好地应对单一收入来源的风险。

重庆银行的非息收入增长并非偶然，而是其多元化业务布局的必然结果。近年来，重庆银行不断拓展业务领域，优化服务模式，提升客户体验。例如，银行大力发展中间业务，通过提供多样化的金融服务，满足客户在支付结算、代理业务、担保承诺等方面的需求。这种多元化的业务布局不仅提升了银行的市场竞争力，也为其非息收入的增长提供了坚实基础。

重庆银行在金融科技领域的投入也为非息收入的增长提供了有力支持。通过数字化转型和技术创新，重庆银行能够更好地满足客户对便捷、高效金融服务的需求，提升客户粘性和业务转化率。例如，银行推出的线上理财平台和移动支付服务，不仅提升了客户体验，也推动了相关业务的快速增长。

总体而言，重庆银行通过优化收入结构、拓展业务领域和提升金融科技水平，实现了非息收入的快速增长。这种多元化的发展模式不仅提升了银行的盈利能力，也为其在市场竞争中保持领先地位提供了有力保障。

三、稳健的资产质量与持续的资本补充，筑牢银行发展根基

在金融行业，资产质量和资本实力是银行稳健发展的基石。重庆银行通过严格的风控管理和持续的资本补充，确保了资产质量的稳定和资本实力的增强。

从资产质量来看，重庆银行的不良贷款率在2024年第三季度降至1.26%，较2023年下降0.08个百分点，显示出其在资产质量管控方面的卓越能力。同时，拨备覆盖率提升至250.19%，进一步增强了银行的风险抵御能力。这种稳健的资产质量表现，不仅为银行的长期发展提供了坚实保障，也提升了市场对其业务稳定性的信心。

在资本补充方面，重庆银行通过多种渠道持续增强资本实力。2024年，银行发行了60亿元二级资本补充债，创下2018年以来的最高水平。此外，自2020年以来，重庆银行还通过发行二级资本债、永续债、小微债、可转债和绿色债等多种金融工具，有效补充了资本。这些举措不仅提升了银行的资本充足率，也为其业务扩张和风险抵御能力提供了有力支持。

重庆银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率均高于行业平均水平，显示出其在资本管理方面的优势。2024年，重庆银行的核心一级资本充足率达到10.16%，一级资本充足率达到11.55%，资本充足率达到13.77%。这些数据表明，重庆银行在资本实力方面具备较强的竞争力，能够有效支持其业务的持续发展。

重庆银行在风险管理方面也表现出色。通过对信贷业务的严格把控和对市场风险的有效管理，银行成功应对了宏观经济波动和行业竞争带来的挑战。例如，银行在对公贷款和零售贷款的管理中，根据不同业务特点制定了差异化的风控策略，确保了资产质量的稳定。同时，银行还通过优化信贷结构，加大对优质项目的投放力度，进一步提升了资产质量。

总体而言，重庆银行通过稳健的资产质量和持续的资本补充，筑牢了银行发展的根基。这种稳健的经营策略不仅为银行的长期发展提供了坚实保障，也为其在复杂多变的金融市场中保持竞争力奠定了基础。

四、战略布局与行业趋势，展望未来发展前景

重庆银行的发展战略紧密围绕区域经济和行业趋势展开。在区域经济方面，重庆银行将继续深耕重庆及周边地区，积极参与成渝地区双城经济圈和西部陆海新通道建设。这些战略布局不仅为银行带来了丰富的业务机会，也使其能够更好地服务于区域经济的发展。

从行业趋势来看，重庆银行积极应对利率市场化和金融科技发展的挑战，通过优化业务结构、提升服务质量和加强数字化转型，不断提升自身的竞争力。例如，银行在财富管理、投资银行和金融市场等领域的业务拓展，使其能够更好地满足客户多样化的金融需求。同时，通过金融科技的应用，重庆银行能够提升服务效率，优化客户体验，进一步巩固其市场地位。

展望未来，重庆银行将继续坚持稳健经营的原则，优化资产结构，提升盈利能力。随着区域经济的持续发展和行业环境的不断优化，重庆银行有望继续保持良好的发展态势。同时，银行在非息收入领域的持续拓展和金融科技的深度应用，将为其未来的发展提供新的增长动力。