2024年兴业银行：业绩稳健复苏，资产质量夯实，未来增长可期

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自广发证券于2025年1月17日发布的报告《兴业银行(601166)利润增速回正，拨备不断夯实》，如需获得原文，请前往文末下载。

兴业银行作为中国股份制商业银行的重要代表之一，近年来在复杂的经济环境中展现出较强的经营韧性。2024年，兴业银行的业绩表现尤为引人关注。本文将从其业绩复苏、资产质量、业务结构调整以及未来发展前景等角度，深入分析兴业银行在2024年的整体表现及其未来趋势。

关键词：兴业银行、业绩复苏、资产质量、业务调整、市场前景

一、业绩复苏：营收与净利润双正增长，经营韧性凸显

2024年，兴业银行的业绩表现呈现出明显的复苏态势。根据其年度业绩快报，2024年全年营业收入同比增长0.7%，归母净利润同比增长0.1%，均实现了正向增长。尽管增速较2024年前三季度有所放缓，但整体业绩的正向表现仍然显示出较强的经营韧性。特别是2024年第四季度，尽管单季营收同比下降3.1%，但归母净利润却实现了16.9%的同比增长，这一数据表明，兴业银行在年末阶段通过有效的成本控制和资产配置优化，实现了利润的显著提升。

从收入结构来看，兴业银行的生息资产增长、净息差的有效管控以及手续费收入降幅的持续收窄，成为推动其营收增长的重要因素。2024年，兴业银行的总资产和贷款总额同比分别增长3.5%和5.1%，显示出其在资产端的稳健扩张。同时，债券投资收益的增加也成为其非利息收入的重要补充。在负债端，存款总额同比增长7.7%，成为负债增长的主要驱动力，这与2024年12月以来长债利率下行带来的债券投资收益增加密切相关。

整体来看，兴业银行2024年的业绩复苏并非偶然，而是其在资产端和负债端双重优化的结果。这一趋势不仅反映了其在当前经济环境下的适应能力，也为其未来的持续增长奠定了坚实的基础。

二、资产质量：不良贷款率稳定，拨备覆盖率提升

资产质量是衡量银行经营稳健性的重要指标之一。2024年，兴业银行的资产质量保持稳定，不良贷款率为1.07%，与2023年持平，较2024年第三季度末回落1bp。这一数据表明，尽管经济环境复杂多变，兴业银行在风险控制方面仍然表现出色。特别是在2024年第四季度，单季新增不良贷款额减少5.32亿元，显示出其资产质量的持续改善。

与此同时，兴业银行的拨备覆盖率在2024年第四季度末达到237.78%，较第三季度末上升4.24个百分点。拨备覆盖率的提升不仅增强了其风险抵补能力，也为未来的业绩增长提供了有力支撑。拨贷比也从2024年第三季度末的2.53%上升至2.54%，显示出其在风险防控方面的稳健策略。

从不良贷款的生成情况来看，2024年兴业银行的不良净生成率保持在1.21%的水平，较2023年有所下降。这一数据表明，其在信贷资产质量的把控上取得了显著成效。通过优化信贷结构、加强风险预警和处置机制，兴业银行在复杂的市场环境中保持了资产质量的稳定，为未来的可持续发展提供了坚实保障。