2024年中国香港交易所研究报告：业绩创新高与市场活力的深度剖析

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自财通证券于2025年1月17日发布的报告《香港交易所(0388.HK)港交所月度跟踪(2024-12&4Q2024前瞻)：2024年业绩有望创历史新高》，如需获得原文，请前往文末下载。

中国香港交易所作为全球重要的金融交易平台之一，其市场表现和发展趋势一直是行业关注的焦点。2024年，港交所在市场交易活跃度、政策环境以及国际化进程等方面均取得了显著进展。本文将深入分析港交所2024年的市场表现、行业趋势以及未来发展的潜力，为投资者和市场参与者提供全面的参考。

关键词：中国香港交易所、市场活跃度、政策环境、国际化进程、市场表现、行业趋势

1、市场交易活跃度显著提升，推动业绩增长

2024年，中国香港交易所的市场交易活跃度大幅提升，成为推动其业绩增长的重要因素。从现货市场来看，2024年第四季度，港交所的日均成交额（ADT）达到1869亿港元，环比增长57.3%，同比增长113.4%；全年日均成交额达到1318亿港元，同比增长25.5%。这一增长不仅反映了市场的活跃度，也体现了投资者对港股市场的信心。此外，南向交易的双向ADT在第四季度达到781亿港元，同比增长179.2%，显示出内地投资者对港股市场的持续关注和投资热情。

在衍生品市场，2024年全年，联交所股票期权的日均成交量（ADV）同比增长18.0%，达到72.0万张；期交所期货期权的ADV同比增长12.0%，达到83.9万张。这些数据表明，港交所的衍生品市场也在不断发展壮大，为投资者提供了更多的交易选择和风险管理工具。市场交易活跃度的提升，直接推动了港交所的业绩增长。2024年，港交所预计实现归母净利润131.18亿港元，同比增长10.6%，有望超过2021年创历史新高。

2、政策环境持续优化，助力市场发展

2024年，港交所的市场发展受益于国内外政策环境的持续优化。在国内，政策刺激下内外需继续改善，为港股市场的稳定发展提供了有力支持。2024年12月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，虽较上月回落0.2个百分点，但仍在荣枯线以上，显示出经济的持续复苏态势。同时，12月政治局会议和中央经济工作会议定调，政策将持续发力，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市。这些政策举措为港股市场的稳定和发展提供了坚实的政策基础。

在海外，美联储12月议息会议如期降息25个基点，尽管后续降息节奏将放缓，但整体宽松的货币政策环境仍对全球金融市场产生积极影响。此外，美国2024年12月非农就业人口增加25.6万人，高于市场预期，失业率为4.1%，低于预期和上个月的4.2%，显示出美国经济的韧性。这些因素共同作用下，港交所的市场环境得到了进一步优化，为市场的持续发展提供了良好的外部条件。

3、国际化进程加速，拓展市场空间

港交所的国际化进程在2024年加速推进，为其拓展市场空间奠定了坚实基础。港交所通过不断优化市场规则、加强与其他国际金融市场的合作以及吸引更多的国际投资者参与，进一步提升了其在国际金融市场中的地位和影响力。例如，港交所继续推进与内地资本市场的互联互通，通过优化沪深港通机制，吸引了更多的内地资金流入港股市场。同时，港交所也在积极拓展与其他国际金融市场的合作，推动跨境金融产品的创新和发展。

港交所还通过吸引更多的国际企业来港上市，进一步丰富了其市场的产品结构。2024年全年，港股市场累计共有71只新股上市，较去年少2只，但募资总额同比增长88.9%，达到875亿港元。这些国际企业的加入，不仅为港股市场带来了更多的资金和活力，也提升了港交所的国际化水平和市场竞争力。随着国际化进程的加速，港交所的市场空间得到了进一步拓展，为其未来的持续发展提供了广阔的空间。

相关FAQs：

1、港交所2024年的市场表现如何？

港交所2024年的市场表现十分出色。从市场交易活跃度来看，2024年第四季度，港交所的日均成交额（ADT）达到1869亿港元，环比增长57.3%，同比增长113.4%；全年日均成交额达到1318亿港元，同比增长25.5%。此外，港交所的衍生品市场也取得了显著增长，2024年全年，联交所股票期权的日均成交量（ADV）同比增长18.0%，达到72.0万张；期交所期货期权的ADV同比增长12.0%，达到83.9万张。这些数据表明，港交所的市场交易活跃度大幅提升，推动了其业绩增长。

2、港交所的国际化进程有哪些具体表现？

港交所的国际化进程在2024年加速推进，具体表现在多个方面。首先，港交所通过优化市场规则和加强与其他国际金融市场的合作，吸引了更多的国际投资者参与。其次，港交所继续推进与内地资本市场的互联互通，通过优化沪深港通机制，吸引了更多的内地资金流入港股市场。此外，港交所还通过吸引更多的国际企业来港上市，进一步丰富了其市场的产品结构。2024年全年，港股市场累计共有71只新股上市，募资总额同比增长88.9%，达到875亿港元。这些国际企业的加入，提升了港交所的国际化水平和市场竞争力。

3、港交所2024年的业绩增长主要得益于哪些因素？

港交所2024年的业绩增长主要得益于市场交易活跃度的显著提升和政策环境的持续优化。从市场交易活跃度来看，2024年第四季度，港交所的日均成交额（ADT）达到1869亿港元，环比增长57.3%，同比增长113.4%；全年日均成交额达到1318亿港元，同比增长25.5%。此外，港交所的衍生品市场也取得了显著增长，2024年全年，联交所股票期权的日均成交量（ADV）同比增长18.0%，达到72.0万张；期交所期货期权的ADV同比增长12.0%，达到83.9万张。从政策环境来看，国内外政策的持续发力为港交所的市场发展提供了有力支持。在国内，政策刺激下内外需继续改善，为港股市场的稳定发展提供了坚实基础。在海外，美联储的降息政策也为全球金融市场带来了积极影响。

以上就是关于中国香港交易所2024年的全面分析。2024年，港交所的市场交易活跃度显著提升，推动了其业绩增长；政策环境的持续优化为市场发展提供了有力支持；国际化进程的加速拓展了市场空间。展望未来，随着全球经济的持续复苏和港交所自身竞争力的不断提升，港交所有望继续保持良好的发展态势，为投资者和市场参与者提供更多的机会和价值。