产业商业模式跑通是现阶段重点：绿氢经济性如何驱动氢能产业突破？

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国金证券于2024年9月2日发布的报告《氢能&燃料电池行业研究：海内外绿氢产业发展共振，消纳和经济性是关键》，如需获得原文，请前往文末下载。

氢能作为一种清洁能源，在全球能源转型中扮演着重要角色。随着全球对碳中和目标的追求，氢能因其在能源燃料、工业原料和储能介质等多重属性上的优势，成为能源变革中不可或缺的一环。目前，全球氢气产量近9500万吨，其中化石能源制氢占主导，而电解水制氢仅占0.1%。然而，随着全球对绿氢（通过可再生能源电解水制氢）的需求增长，预计到2030年，氢的需求量将超过1.5亿吨，其中近40%来自新应用。这一转变不仅体现了全球对清洁能源的需求，也预示着氢能产业商业模式的成熟和经济效益的提升将是推动产业发展的关键。

关键词：氢能产业、商业模式、绿氢经济性、应用场景、产业突破

一、绿氢经济性：产业发展的关键驱动力

绿氢的经济性是推动产业发展的核心因素。当前，绿氢的成本主要由设备投资和电力消耗费用构成。随着技术的进步和规模化生产，电解槽的成本正在快速下降。例如，预计到2025年，电解槽的安装成本将比2023年下降50%，到2030年下降60%。此外，新能源发电成本的降低也为绿氢的经济性提供了支持。在政策支持，如补贴和碳税等外部因素的催化下，绿氢的经济性将加速实现。例如，当电价降至0.2元/kWh时，绿氢的成本经济性开始显现，这为绿氢在交通和化工领域的应用提供了经济上的可行性。

二、成熟的应用场景：需求刺激与产业正循环

成熟的应用场景对于绿氢的需求刺激至关重要。目前，全球氢气使用量增长主要依赖于传统领域，如炼油、化工等，而在新应用领域，如重工业、交通运输、氢基燃料生产等，氢的使用量仍然很低。为了推动绿氢在这些新领域的应用，需要政策支持和市场培育。例如，欧盟对氢能的政策支持，包括碳税和补贴，将有助于刺激绿氢需求的增长。此外，中国、欧洲、美国等国家和地区的氢能政策频出，为氢能产业链带来了全球性机会。随着氢能技术的成熟和成本的降低，预计绿氢将在化工、交通、储能等领域率先实现规模化应用。

三、产业商业模式跑通：从政策驱动到经济性驱动

氢能产业的商业模式正在从政策驱动向经济性驱动转变。在早期，氢能产业的发展主要依赖于政府政策的支持。然而，随着技术的进步和成本的降低，绿氢的经济性逐渐成为推动产业发展的关键因素。例如，中国、欧洲、美国等国家和地区的氢能政策，以及中东地区的氢能项目，都预示着氢能产业商业模式的成熟和经济效益的提升将是推动产业发展的关键。随着绿氢成本的降低和需求的增加，预计氢能产业将逐渐形成自循环的发展模式，从而推动整个产业链的成熟和商业化。

总结

氢能产业正处于快速发展阶段，绿氢的经济性和成熟的应用场景是推动产业发展的关键因素。随着技术的进步和成本的降低，绿氢的经济性将逐步实现，而成熟的应用场景将为绿氢的需求提供支撑。政策支持和市场培育将进一步刺激绿氢需求的增长，推动氢能产业商业模式的成熟和经济效益的提升。未来，随着氢能产业的商业模式跑通，预计将形成自循环的发展模式，从而推动整个产业链的成熟和商业化。