2024年氢能与燃料电池行业分析报告：绿氢项目招标潮与行业高质量发展

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国金证券于2025年1月24日发布的报告《氢能&燃料电池行业研究：2024年整体承压，逐步打造商业模式闭环》，如需获得原文，请前往文末下载。

氢能作为一种清洁、高效的能源载体，正逐渐成为全球能源转型的重要方向。随着技术的进步和政策的支持，氢能与燃料电池行业在2024年迎来了显著的发展。本文将深入分析氢能与燃料电池行业的现状、市场规模、未来趋势以及竞争格局，探讨行业的高质量发展路径。

关键词：氢能、燃料电池、绿氢项目、燃料电池汽车、电解槽招标、行业趋势、高质量发展

一、行业现状与市场规模——燃料电池汽车市场增长放缓，绿氢项目立项加速

氢能与燃料电池行业在2024年呈现出明显的分化趋势。一方面，燃料电池汽车市场增长速度有所放缓，但市场规模仍保持稳定增长；另一方面，绿氢项目的立项和招标活动显著增加，为行业带来了新的增长机遇。

根据最新数据，2024年1-12月，燃料电池系统累计装机量达到924.2MW，同比增长23%。然而，燃料电池汽车的上险量在12月出现了下滑，单月上险量为705辆，同比下滑68.8%。全年上险量为7171辆，同比下滑0.9%。这一现象表明，行业正在从单纯的市场扩张转向高质量发展，企业更加注重产品的经济性和技术竞争力。

与此同时，绿氢项目的立项和招标活动显著增加。2023-2024年，国内立项的绿氢产能已达680万吨，但实际落地项目仅约11万吨，项目开工率仅为24%。随着政策的推动、示范效应的显现以及产业成本的降低，绿氢项目的落地进程正在加速。预计2025年国内电解槽招标量将达到5GW，对应约1000台套电解槽，行业将迎来新一轮的爆发式增长。

二、未来趋势与市场空间——绿氢项目招标潮与行业高质量发展

2025年被视为氢能中长期规划的关键节点，行业将进入放量冲刺期。绿氢项目的招标潮将成为推动行业发展的主要动力之一。根据规划，2025年国家规划的绿氢产能为10-20万吨，各地合计规划产能为120万吨。然而，当前实际落地产能仅为11万吨，距离目标存在约9万吨的缺口。这意味着未来一年内，绿氢项目的招标和建设将加速推进，为相关企业带来巨大的市场空间。

从技术角度来看，高功率燃料电池系统的占比显著提升，2024年12月装机的燃料电池系统中，85.7%为70kW以上的高功率系统。这一趋势符合氢能中长期规划中对燃料电池汽车向高功率发展的定位，表明行业技术进步正在加速推进。

绿氢项目的下游应用领域也在不断拓展。当前已开工的绿氢项目中，化工和交通领域是主要的应用方向，分别有19和29个项目。同时，储能和供能领域的示范项目也在逐步推进。随着政策的支持和技术的进步，绿氢将在更多领域实现规模化应用，进一步推动行业的高质量发展。

三、竞争格局与产业链——头部企业优势明显，新兴企业崛起

氢能与燃料电池行业的竞争格局正在逐步形成。在燃料电池系统领域，头部企业优势明显。2024年1-12月，亿华通累计装机量第一，达到268MW，占比29%；重塑能源累计装机量第二，为126MW，占比14%；国鸿氢能累计装机量第三，为86.3MW，占比9%。这些企业在技术研发、市场拓展和产业链整合方面表现出色，占据了市场的主导地位。

在绿氢项目的电解槽招标中，老牌企业持续领跑，新兴企业也展现出强劲的势头。2024年，派瑞氢能中标金额达到19823万元，占比25.3%；中车株洲所中标金额为17578万元，占比22.4%；大陆制氢中标金额为11008万元，占比14%。这些企业在电解槽技术、成本控制和项目交付能力方面具有显著优势，成为绿氢项目招标的主要受益者。

从产业链角度来看，氢能与燃料电池行业涵盖了上游的制氢、储氢，中游的燃料电池系统制造，以及下游的燃料电池汽车、分布式发电等多个领域。随着行业的快速发展，产业链各环节之间的协同合作将更加紧密。例如，郑州宇通在燃料电池汽车领域的领先地位，得益于其与氢动立科技、重塑能源等上游企业的紧密合作。未来，产业链的整合与协同发展将成为行业高质量发展的关键。