电动化智能化浪潮下，线束行业如何破局：国产替代加速进行时

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自上海证券于2024年10月21日发布的报告《沪光股份研究报告：线束行业老兵顺应汽车电动化发展，拓品扩圈推动业绩高增》，如需获得原文，请前往文末下载。

线束行业作为汽车制造的重要组成部分，随着汽车工业的快速发展而日益成熟。线束系统是汽车电气系统的核心，负责连接和传输电力、信号等，其性能直接影响汽车的安全性和可靠性。随着新能源汽车的兴起和智能化技术的进步，线束行业正迎来前所未有的变革。高压线束因其在新能源汽车中的重要作用而需求激增，同时，智能化趋势也催生了对高速、高可靠性线束的需求。在这一背景下，国产线束企业凭借技术创新和成本优势，正逐步实现对外资品牌的替代，加速市场份额的抢占。

关键词：电动化、智能化、线束行业、国产替代、高压线束、高速线束

新能源汽车渗透率提升，高压线束需求增长

随着全球对环保和可持续发展的重视，新能源汽车（NEVs）市场迎来了爆发式增长。根据国际能源署（IEA）的数据，2022年全球新能源汽车销量超过1000万辆，同比增长约60%。这一趋势预示着新能源汽车渗透率的持续提升，对高压线束的需求也随之增长。

高压线束作为新能源汽车高压电气系统的关键组成部分，其性能直接关系到新能源汽车的安全性和可靠性。与传统燃油车相比，新能源汽车需要更高的电压和电流来驱动电机，因此对线束的耐压、耐流、耐高温等性能要求更为严苛。此外，高压线束还需要具备良好的屏蔽和绝缘性能，以防止电磁干扰和确保乘客安全。

从市场规模来看，我国汽车高压线束市场规模由2019年的30.5亿元增长至2022年的141.4亿元，占汽车线束市场规模比例由4.80%升至17.36%。这一增长趋势表明，高压线束市场正成为线束行业的重要增长点。随着新能源汽车销量的持续增长，预计高压线束市场将维持增长态势，为线束行业带来新的市场机遇。

汽车智能化转型加速，高速线束需求上升

智能化作为汽车工业的另一大发展趋势，对线束行业提出了新的要求。自动驾驶技术的发展需要大量的传感器和执行器，这些设备之间的连接和数据传输依赖于高速、高可靠性的线束系统。随着L2级及以上自动驾驶功能的普及，对数据传输速度的要求也越来越高，L2级车要求百兆和千兆的数据传输，L3级数据量级甚至提升到10Gbps。

智能座舱作为汽车智能化的重要组成部分，其核心配置如中控屏、语音交互、车联网等的渗透率持续提升，对线束系统的数据传输速率提出了更高要求。车载以太网线束因其高传输速率和高可靠性，成为未来整车网络架构设计的趋势。这些变化不仅增加了线束的需求，也对线束的性能提出了新的挑战。

在这样的背景下，线束企业需要通过技术创新来满足市场对高速、高可靠性线束的需求。例如，通过优化线缆绝缘材料材质以及匹配更高速的连接器来提高传输性能，加强屏蔽层以改善线缆布局，减少电磁干扰，以及通过集成简化设计来提升维护便利度。

国产替代进程加速，本土企业迎来机遇

在全球汽车线束市场中，外资品牌长期占据主导地位。然而，随着国内线束企业技术的进步和成本优势的显现，国产替代进程正在加速。国内线束企业通过与本土新能源汽车厂商的紧密合作，率先打入其供应体系，取得先发优势。部分优质供应商在高压总成线束的设计开发上实现技术突破，依托本土新能源品牌的快速发展迅速抢占市场份额。

国内线束企业还凭借降本需求和本地化服务优势进入合资汽车品牌供应体系。随着国内汽车市场的不断扩大和新能源汽车的快速增长，国内线束企业有望进一步提升市场份额，实现对外资品牌的替代。

总结

在电动化和智能化的双重驱动下，线束行业正迎来新的发展机遇。新能源汽车的快速增长带动了高压线束需求的激增，而智能化趋势则催生了对高速、高可靠性线束的需求。国内线束企业凭借技术创新和成本优势，正逐步实现对外资品牌的替代，加速市场份额的抢占。面对新的市场机遇和挑战，线束企业需要不断进行技术革新，提升产品质量和性能，以适应行业发展的新趋势。随着国产替代进程的加速，本土线束企业有望在全球市场中占据更重要的位置。