2025年新型烟草行业研究报告：全球市场规模高增长与监管趋严背景下的行业变革

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自天风证券于2025年1月20日发布的报告《新型烟草行业跟踪报告之十一：全球市场规模继续高增长，各国监管政策趋严导致行业集中度加速提升》，如需获得原文，请前往文末下载。

近年来，新型烟草行业在全球范围内迅速崛起，成为烟草行业的重要组成部分。随着技术的进步和消费者对健康需求的提升，新型烟草产品如雾化电子烟、加热不燃烧烟草制品等逐渐受到市场青睐。然而，行业的快速发展也引发了各国政府的广泛关注，监管政策不断收紧。本文将深入分析2025年新型烟草行业的现状、市场规模、未来趋势以及监管政策的影响，探讨行业在变革中的发展机遇与挑战。

关键词：新型烟草、电子烟、加热不燃烧、市场规模、监管政策、行业趋势

1、全球新型烟草市场规模持续增长，新兴市场崛起

新型烟草行业近年来呈现出强劲的增长势头，市场规模不断扩大。根据Research and Markets的数据，2023年全球雾化电子烟、加热不燃烧和口含烟的市场规模分别达到282亿美元、215亿美元和30亿美元。预计到2030年，雾化电子烟和口含烟的市场规模将分别达到1828亿美元和228亿美元，2023-2030年的复合年增长率（CAGR）分别为30.6%和34%；而加热不燃烧市场的规模预计到2032年将达到1628亿美元，2023-2032年的CAGR为25.2%。从区域市场来看，北美和欧洲仍然是新型烟草的主要消费市场，但新兴市场的增长速度更为迅猛。2020-2023年期间，东欧和西欧的市场规模CAGR分别为26.8%和23.9%，拉丁美洲、中东及非洲地区的CAGR更是高达62.7%和36.0%。这些数据表明，新型烟草行业在全球范围内正处于快速扩张阶段，新兴市场的崛起为行业带来了新的增长动力。

2、监管政策趋严，行业集中度加速提升

随着新型烟草行业的快速发展，各国政府纷纷加强了对该行业的监管力度。在欧洲，一次性电子烟成为监管的重点对象。2024年3月，英国政府发布了一次性电子烟禁令草案，宣布从2025年6月1日起禁止销售和供应一次性电子烟。随后，欧盟各国也陆续推动相关禁令的立法工作。截至2024年12月，比利时、法国等国的禁令已获得批准，瑞士、波兰、西班牙等国也处于禁令倡议阶段。这些禁令的实施促使企业对现有产品进行升级，催生了“多合一”和“可注油”等新型电子烟产品形态。在美国，FDA继续加大对非法电子烟产品的打击力度，并首次对非烟草口味产品（如薄荷味）给予PMTA（烟草产品上市前申请）授权，这标志着电子烟产品的减害性得到了官方认可。同时，FDA要求所有合规产品必须具备年龄验证技术，以减少青少年的使用率。监管政策的趋严不仅提高了行业的准入门槛，也加速了行业集中度的提升，国际烟草巨头凭借其强大的技术实力和合规能力，在市场中占据了主导地位。

3、东盟成为第三大电子烟市场，监管政策推动行业规范化发展

东南亚地区近年来成为全球第三大电子烟市场，其市场规模增长迅速。根据《全球成人烟草调查》的结果，马来西亚在过去12年中电子烟用户数量大幅增长了600%。2024年10月，中国对马来西亚的电子烟出口额达到2.68亿元人民币，马来西亚连续两个月成为中国电子烟出口的第五大目的国。此外，印度尼西亚、菲律宾等东南亚国家也进入了中国电子烟出口的前二十名。东盟国家的监管政策也在逐步落地，泰国、新加坡、缅甸、柬埔寨、老挝、越南等6个国家已发布电子烟禁令，而印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等国家则通过加强监管力度和税收政策，推动行业的规范化发展。这些政策的实施不仅有助于保护消费者健康，也为合规企业提供了更广阔的发展空间。