2025年美国汽车行业分析报告：特朗普政策下的产业变革与全球影响

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自财通证券于2025年1月23日发布的报告《“特朗普经济学”系列之十：特朗普如何振兴美国汽车业？》，如需获得原文，请前往文末下载。

美国汽车行业作为全球汽车产业的重要组成部分，其发展动态一直备受关注。近年来，随着新能源汽车的崛起以及国际贸易格局的变化，美国汽车行业面临着前所未有的机遇与挑战。本文将深入分析美国汽车行业在特朗普政策影响下的现状、市场规模、未来趋势以及全球影响，探讨其在全球汽车产业中的地位与发展方向。

关键词：美国汽车行业、特朗普政策、新能源汽车、市场规模、全球影响、竞争格局

美国汽车行业现状：从全球霸主到被动防守

二战后，美国汽车行业曾凭借强大的工业基础稳居全球领先地位，但近年来随着全球汽车产业格局的变化，美国汽车行业逐渐走向被动防守的境地。从全球产量来看，美国的汽车产量份额逐渐下降，而中国逆势崛起成为全球最大的汽车生产国，近年来产量份额达到全球的三成左右。在出口方面，美国乘用车出口数量自2017年见顶回落，尽管电动车出口占比逐步扩大，但整体出口规模仍低于德国。此外，美国机动车销量自2016年以来有所回落，尤其是传统燃油车销量比重不断下降，而电动车销量虽存量小但增量显著。就业方面，汽车及零部件制造整体呈现上行趋势，但电动车就业增速高于传统燃油车，显示出新能源汽车行业的崛起对就业结构产生了深远影响。

从全球汽车产业发展历程来看，美国汽车行业经历了从美日德三国竞争到中国崛起的过程。20世纪50年代美国汽车产量占据主导地位，但随着日本和德国汽车工业的崛起，美国的市场份额逐渐被蚕食。21世纪以来，中国凭借新能源汽车技术路线的弯道超车，汽车产量稳步提升并成为全球主要汽车生产国。2008年金融危机后，美国、日本和德国的汽车产量直线下降，而中国逆势而起，份额逐步攀升至全球第一。在新能源汽车领域，全球电动车销量自2017年起快速增长，2020年以来增长尤为迅速，其中纯电动车销量占比从2020年的2.5%提升至2023年的10.2%。中国和欧盟在电动车销售和保有量方面表现强劲，远高于全球平均水平，而美国虽略低于全球均值但保持增势。

美国汽车行业现状表明，尽管其在历史上曾占据全球汽车产业的霸主地位，但近年来随着新能源汽车的崛起以及全球竞争格局的变化，美国汽车行业面临着诸多挑战，逐渐走向被动防守的境地。未来，美国汽车行业需要在新能源汽车转型、提升产业竞争力以及应对国际贸易摩擦等方面做出积极努力，以重振其在全球汽车产业中的地位。

特朗普政策下的美国汽车行业：传统燃油车与新能源汽车的博弈

特朗普上台后，其汽车政策的核心主张延续了上一任期的基调，即支持传统燃油车，放松燃油经济性标准，为燃油车节省成本，并取消拜登政府对新能源汽车的补贴政策。这一政策转变对美国汽车行业产生了深远影响。首先，对于新能源汽车行业来说，取消补贴将减缓电车转型进程，但特斯拉或能从中受益。除特斯拉外，美国其他电动车厂商多处于亏损状态，依靠补贴才能与特斯拉竞争。特斯拉凭借其较高的毛利率和市场占有率，在补贴退坡的情况下仍能保持竞争优势。其次，对于传统燃油车行业，特朗普的政策或推动传统厂商生产更多燃油驱动的SUV和卡车，但潜在关税带来的原材料成本上升以及政策摇摆亦使车企难以制定长久发展战略，可能削弱他们向电车转型的努力。此外，特朗普上一任期并未明显改善汽车制造业就业，就业增长有所放缓，甚至在2018年后出现下行趋势。传统车企谋求新能源转型，关停多家在美工厂以削减成本，大幅减少了工作岗位。尽管特朗普上台后对传统油车的支持或有所倾斜，但从历史经验来看，其对就业的贡献有限，且新时期更难平衡工会与车企关系。

特朗普的对外贸易政策也对美国汽车行业产生了重要影响。他主张对进口汽车加征关税，以保护美国本土汽车产业。然而，这一政策不仅影响了美国从中国、欧盟和墨西哥等国家和地区的汽车进口，还可能引发贸易摩擦，进一步扰乱全球汽车产业供应链。美国对欧盟相关产品整体依赖度较高，超20%，对墨西哥乘用车依赖度超20%，而对中国锂电池依赖度更大，超70%。特朗普加征关税的举措可能导致美国汽车制造商面临原材料成本上升的困境，同时也会影响美国汽车市场的多样性和竞争力。

特朗普政策下的美国汽车行业呈现出传统燃油车与新能源汽车的博弈态势。传统燃油车在政策支持下有望获得一定发展，但长期来看，新能源汽车的崛起是不可阻挡的趋势。美国汽车行业需要在政策引导下，平衡传统燃油车与新能源汽车的发展，提升产业竞争力，同时应对外部贸易环境的变化，以实现可持续发展。

全球影响：美国汽车行业政策的外溢效应

特朗普意图振兴美国汽车行业，推动传统燃油车制造回流美国本土，这一政策对全球汽车行业格局产生了显著影响。首先，对美国国内汽车行业而言，取消新能源汽车补贴将拖累本土汽车厂商转型，而特斯拉或能凭借其市场优势从中获益。传统燃油车厂商虽可能受益，但潜在关税带来的原材料成本上升以及政策摇摆使其难以制定长久发展战略。此外，汽车制造就业改善难度较大，新时期更难平衡工会与车企关系。其次，对外方面，特朗普的关税政策对美国汽车进口影响较大，涉及规模超两千亿美元，其中对中国、欧盟及墨西哥影响尤为显著。美国从中国、欧盟和墨西哥进口大量汽车及相关产品，加征关税可能导致贸易摩擦升级，影响全球汽车产业供应链的稳定。此外，美国的关税政策还可能促使其他国家和地区重新审视其汽车产业政策，加强自身汽车产业的保护和发展。

对于中国而言，美国的关税政策对我国汽车出口和投资产生了重要影响。当前欧美仍是我国电动车主要市场，未来我国电动车出口将继续面对关税阻力。然而，新兴市场如东盟、中东及非洲等地区对电动车的需求逐渐增长，为我国电动车出口提供了新的增量来源。此外，我国汽车零部件厂商在美投资面临不确定性，但欧盟市场对中国电车电池领域的投资保持开放态度，东盟地区也大力扶持汽车电动化转型发展，成为我国新能源汽车投资的蓝海。我国汽车企业应积极拓展新兴市场，加强在海外的投资布局，提升我国新能源汽车在全球市场的竞争力。

美国汽车行业政策的外溢效应表明，美国作为全球汽车产业的重要参与者，其政策调整对全球汽车产业格局产生了深远影响。各国应加强合作，共同应对贸易摩擦和产业变革带来的挑战，推动全球汽车产业的可持续发展。