2025年网络安全行业分析报告：第四季度交易量激增35亿美元，AI与数据安全成新前沿

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自华利安于2025年3月13日发布的报告《信息技术-第四季度2024年网络安全季度更新》，如需获得原文，请前往文末下载。

网络安全已成为数字时代企业生存发展的关键保障。本文将基于Houlihan Lokey发布的《网络安全季度更新(2024年第四季度)》报告，深入分析当前行业现状、竞争格局与未来趋势。报告显示，2024年第四季度网络安全并购交易量达到35亿美元，同比增长9.9%，其中AI安全与数据安全平台成为最受关注的投资领域。我们将从三个核心维度展开：行业交易动态与资本市场表现、新兴技术领域的安全挑战，以及企业应对策略与未来趋势预测。通过详实的数据和案例分析，帮助读者把握网络安全行业的最新发展脉络。

行业交易动态与资本市场表现：并购热潮持续，估值分化显著

2024年第四季度，网络安全行业延续了近年来的并购热潮，交易活跃度显著提升。根据Houlihan Lokey报告数据显示，该季度全球网络安全并购交易总额达到35亿美元，同比增长9.9%，交易数量达93笔。这一增长主要受到中小规模交易(估值低于3亿美元)活跃度的推动，反映出投资者对网络安全行业的信心正在逐步恢复。从全年来看，2024年网络安全并购总规模创下历史新高，达到25.2亿美元，较2023年增长15.9%。值得注意的是，私募股权基金在推动交易增长方面发挥了关键作用，第四季度由私募股权驱动的融资额达3.9亿美元。

资本市场对网络安全企业的估值呈现明显分化。报告中的上市公司基准比较显示，高增长网络安全企业的EV/2025E收入倍数中位数达到10.5倍，远高于中等增长企业(11.9倍)和低增长企业(3.2倍)。以CrowdStrike为例，这家终端安全领军企业的2025年预期收入倍数高达16.9倍，市值达到586亿美元，反映了市场对高增长安全厂商的强烈追捧。相比之下，传统安全企业的估值相对低迷，如OpenText的EV/收入倍数仅为6.5倍。这种估值差异凸显出投资者更加青睐具有创新技术和高速增长潜力的网络安全企业。

表：2024年第四季度代表性网络安全并购交易

日期	收购方	目标公司	交易价值(百万美元)	EV/收入倍数
2023/11/21	WIZ	DAZZ	450	NA
2023/10/21	SDPHOS	Secureworks	825	2.4x
2023/10/15	Equity Partners	OffSec	400	6.7x
2023/11/20	N-ABLE	Adlumin	252	NA
2023/12/16	Industrial Investors	PARAGON	139	NA

从地域分布来看，北美地区继续主导全球网络安全交易市场，占全部交易量的67.7%。欧洲和亚太地区分别占比20.9%和8.7%，但增长势头强劲。Houlihan Lokey的全球网络安全团队在2024年成功完成了8项重大交易，覆盖北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区，展现了其广泛的全球覆盖能力和跨区域交易执行实力。特别值得关注的是，中小型网络安全企业在并购市场中表现活跃，估值低于10亿美元的技术交易占比超过60%，表明投资者正在寻找具有特色技术和细分市场优势的中小型安全厂商。

AI与数据安全：新兴威胁与创新解决方案并行发展

人工智能技术的广泛应用正在重塑网络安全威胁格局，同时也催生了新的防御解决方案。报告指出，34%的安全团队表示缺乏具备AI技能的网络安全人才，这成为应对新型AI驱动威胁的主要瓶颈。AI生成代码引入的供应链漏洞尤为突出，78%的从业者认为AI编码工具会影响代码安全性，57%的受访者担忧由此引发的版权问题。更令人担忧的是，45%的企业观察到与AI进步相关的网络钓鱼攻击显著增加，攻击者利用AI生成高度个性化的钓鱼内容，大大提高了攻击成功率。

数据安全平台(DSPM)正在成为网络安全与AI融合的新前沿。随着数据分布在各类云环境和SaaS应用中，传统安全边界逐渐瓦解，83%的企业虽已部署端点数据丢失防护(DLP)解决方案，但仅有13%完全具备云数据安全能力。报告预测，75%的企业计划在未来12个月内采用数据安全平台解决方案，以应对数据分散化带来的挑战。市场目前缺乏市值超过10亿美元的领先数据安全平台厂商，这一空白为创新企业提供了巨大机遇。数据安全已从传统的"周界安全"(1990年代)、"电子邮件安全"(2000年代)发展到如今的"AI驱动的数据安全"阶段，代表了网络安全技术演进的最新方向。

云原生环境的安全问题同样不容忽视。Venafi的研究显示，99%的企业团队依赖服务账户，但89%的企业承认在管理机器身份方面存在困难，这导致云原生安全事件频发。配置错误是云环境中最常见的漏洞来源，影响了企业生产流程、客户体验，并可能导致未经授权的数据访问。为应对这些挑战，领先企业正在采用自动化工具验证和管理证书(50%)、数字签名证书(48%)以及mTLS(45%)等先进技术来保障云原生机器身份安全。云安全的复杂性促使组织重新评估其动态基础设施中的安全实践，开发和安全团队正承担起管理机器身份、服务账户和APIs的重要责任。

生物识别技术的安全隐患也浮出水面。美国国防部已将生物识别技术识别为"安全盲点"，因为组织通常未对生物特征数据应用更高级别的安全保护。报告警示，生物数据正成为攻击者的新目标，一旦泄露将造成不可逆的隐私风险。与此同时，IT与OT(运营技术)的融合虽然优化了基础设施资产间的数据交换，但也扩大了攻击面，使关键基础设施面临更大威胁。这些新兴风险领域要求安全团队采取更加主动和创新的防御策略。

企业战略与未来趋势：主动防御与威胁情报投资升温

面对日益复杂的威胁环境，企业网络安全策略正从被动响应转向主动预防。Recorded Future的研究显示，60%的组织已设立专门威胁情报团队，85%的组织认为其威胁情报能力处于中等或更高成熟度水平。令人瞩目的是，90%的受访组织计划在2025年增加威胁情报预算，86%表示将整合更多威胁情报产品。这种转变源于威胁情报带来的显著效益——57%的受访组织在全面部署威胁情报后减少了安全事件数量，66%缩短了事件响应时间。

勒索软件依然是企业面临的重大威胁，其攻击范围和影响持续扩大。OpenText的调查发现，48%的中小企业和73%的大型企业在过去一年遭受过勒索软件攻击。更值得警惕的是，62%的企业识别到攻击源自软件供应链，凸显供应链安全的脆弱性。作为应对，91%的企业已实施定期的安全意识培训，66%每季度至少进行一次钓鱼攻击演练。同时，三分之二的企业优先考虑投资云安全解决方案，四分之三建立了评估软件供应商网络安全实践的正式流程。

从行业未来发展趋势看，几个关键方向值得关注：网络安全技能缺口，特别是AI安全领域的专业人才短缺将持续存在；网络犯罪即服务(CaaS)模式将进一步普及，包括勒索软件即服务、钓鱼即服务等，降低网络犯罪的技术门槛；GRC(治理、风险与合规)解决方案的需求将快速增长，结合AI/ML技术提升风险管理效率；行为分析技术将得到更广泛应用，30%的受访企业已将其视为识别内部威胁的关键工具。

报告还分析了近期几起重大安全事件，包括Finastra公司400GB数据泄露、Krispy Kreme勒索软件攻击以及罗德岛政府数据泄露事件，这些案例共同凸显了事件响应准备和网络安全保险的重要性。随着组织数字化程度加深，Houlihan Lokey预测2025年网络安全市场将保持强劲增长势头，数据安全、云原生安全和AI驱动安全将成为投资和创新焦点，企业需要平衡技术投入与人才培养，构建更加主动、智能的综合防御体系。