工控行业2025年度投资策略：出海加速、国产化助力、人形孕育新场景

工业自动化控制行业作为制造业转型升级的核心支撑，正迎来前所未有的发展机遇。随着全球产业链重构加速、国产替代进程深化以及新兴技术应用场景不断拓展，2025年中国工控市场将呈现"出海加速、国产化助力、人形孕育新场景"三大核心趋势。本报告基于华创证券最新研究成果，深入分析工控行业在2025年的发展前景，揭示行业变革中的关键驱动力和潜在机会。

当前，中国工控市场已形成完整的产业链布局，涵盖PLC(可编程逻辑控制器)、变频器、伺服系统等核心产品。2024年，尽管受制造业投资和出口需求阶段性放缓影响，我国自动化市场规模小幅下滑至2859亿元，但结构性机会已然显现：工业软件逆势增长4.9%，成为产业升级的重要标志；OEM市场季度同比增速下滑幅度持续收窄，预示着2025年上行周期的到来；同时，国产工控品牌在多个细分领域的市场份额稳步提升，海外拓展初见成效，人形机器人等新兴应用场景正在打开行业成长天花板。

一、出海加速：全球化布局打开成长空间

中国工控企业正迎来全球化扩张的黄金窗口期。随着国内制造业产能向海外转移和本土企业产品竞争力持续提升，"借船出海"与"行业线出海"双轮驱动下，工控企业海外收入占比呈现趋势性上升。数据显示，汇川技术、英威腾、伟创电气等领先企业近年来海外收入规模及占比持续增长，部分企业海外收入增速高达30%以上，显著高于国内业务增长水平。

区域拓展呈现"由近及远、由新兴到成熟"的清晰路径。东南亚和印度凭借劳动力成本优势和宽松的贸易环境成为首选目的地，其中印度纺织自动化市场已培育出规模达万锭级的服务响应能力；墨西哥等中美地区凭借区位优势成为新兴热点；欧美高端市场则成为技术领先企业的远期目标。这种梯度发展模式有效降低了企业出海风险，提高了成功率。

行业解决方案本土化是打开海外市场的金钥匙。以汇川技术印度纺织行业拓展为例，通过与当地专业服务中心合作，建立包含32名服务工程师的团队，在10座工业城市设立服务网点，实现了产品和服务的深度本地化，使其电主轴产品在印度市场占有率位居前列。同样，伟创电气针对东南亚和中东地区的光照条件与农业需求，开发光伏扬水系统解决方案，累计出货量达14.8万套，覆盖40多个国家和地区。这些成功案例表明，针对特定区域和行业的定制化解决方案能够有效突破海外市场壁垒。

海外市场潜力巨大但挑战不容忽视。据调研，欧美成熟市场工控产品毛利率通常比国内市场高10-15个百分点，但面临严格的认证要求和品牌认知障碍；新兴市场虽然准入门槛较低，但对价格敏感且售后服务要求苛刻。2025年，随着"一带一路"倡议深入实施和RCEP红利持续释放，中国工控企业有望在亚太区域形成更密集的产能布局和服务网络，进一步扩大全球化竞争优势。

二、国产替代：从"跟跑"到"并跑"的战略转型

国产工控品牌正经历从"量变"到"质变"的关键跃升。2024年市场数据显示，在PLC、变频器、伺服系统三大核心领域，国产品牌市场份额持续提升，但不同产品线的替代空间存在显著差异：

PLC国产替代空间最为广阔。作为工业控制系统的"大脑"，PLC尤其是中大型PLC技术壁垒高企，目前国产化率仅为8.3%。汇川技术和信捷电气等企业通过深耕细分行业，已在小型PLC市场取得突破，份额分别提升至14.3%和9.5%。随着国家在冶金、石化等关键领域自主可控要求提高，中大型PLC替代进程有望加速，预计到2025年国产化率将提升至15%左右。

变频器领域呈现结构性机会。在低压变频器市场，汇川技术已以18.6%的份额成为行业龙头，伟创、英威腾等企业份额持续增长；中高压变频器方面，受益于流程工业节能改造需求，国产份额提升更为显著。值得注意的是，不同下游行业替代进度不一：电梯、起重等传统领域替代较为充分，而石化、电力等流程工业仍有较大提升空间。

伺服系统替代进入深水区。在通用伺服市场，国产品牌已实现从"0到1"的突破，汇川技术以28.3%的份额领跑，但在高速、高精、高响应的高端应用场景，仍与国际领先水平存在差距。未来突破方向包括：高精度编码器技术、先进控制算法、一体化集成设计等。随着研发投入加大和产学研合作深化，预计2025年国产伺服在半导体、高端机床等领域的渗透率将显著提升。

供应链安全驱动替代进程加速。全球地缘政治格局变化使得产业链安全上升为国家战略，工控系统作为制造业的关键基础设施，其自主可控意义重大。政策层面，"十四五"智能制造发展规划明确提出要提高核心工业软件和装备自主率；市场层面，下游客户出于供应链安全考虑，也日益倾向于采用国产解决方案。双重驱动下，工控国产替代已从"可选项"变为"必选项"。

三、人形机器人：颠覆性应用重塑产业格局

人形机器人产业爆发为工控行业带来全新增长极。随着特斯拉Optimus、Figure等产品迭代加速，人形机器人正从实验室走向商业化应用。据GGII预测，到2035年，中国ToB场景人形机器人销量将达75.5万台，ToC场景销量125.6万台，合计市场规模近1400亿元。这一新兴市场为工控企业提供了转型升级的重要机遇。

驱控系统占据人形机器人价值核心。根据机构拆解分析，Optimus Gen2的BOM成本中，电机和驱动器占比超过20%，灵巧手模块占比17.3%，关节模组相关部件价值量合计超过80%。以单台机器人34个空心杯电机、28个无框力矩电机计算，当特斯拉Optimus产量达到100万台时，对应的驱控电机系统市场规模将超过300亿元。这种模块化、标准化的部件需求与工控企业现有技术高度契合，为产业延伸提供天然优势。

国内企业已展开多路径布局：

• 伟创电气成立合资公司专注关节模组开发，推出空心杯电机、伺服一体轮等系列新品，通过产业链合作快速切入市场
• 禾川科技推出"YOLO游龙01"整机产品，同时布局灵巧手电机、微型力矩电机等关键部件
• 雷赛智能开发超高密度无框电机和11-24自由度的灵巧手解决方案，覆盖工业与家庭场景
• 汇川技术依托电机与控制技术积累，研发执行器模组等核心部件

技术融合催生创新解决方案。人形机器人对驱动系统提出更高要求：轻量化、高扭矩密度、低功耗、高精度。这推动工控企业在无框电机设计、紧凑型编码器、智能驱动算法等领域持续创新。例如，新一代空心杯电机在保持小体积同时扭矩提升30%，谐波减速器寿命延长至8000小时以上，这些技术进步反过来也促进了传统工业自动化产品的性能升级。

产业链协同效应日益凸显。工控企业正通过与机器人整机厂商、科研机构深度合作，加速技术迭代和商业化落地。一方面，利用在工业场景积累的经验，帮助解决人形机器人的可靠性和耐久性问题；另一方面，借助机器人产业的高关注度，提升品牌影响力和资本估值。这种协同发展模式有望在2025年结出硕果，培育出几家具有国际竞争力的细分领域龙头。

四、行业挑战与风险因素

尽管前景广阔，工控行业在发展过程中仍面临多重挑战：

海外拓展的文化与政策壁垒。不同国家和地区在技术标准、认证要求、商业习惯等方面存在显著差异。例如，欧洲市场对产品安全性和EMC兼容性要求极为严格，认证周期长达6-12个月；中东和非洲市场则更看重价格和适应恶劣环境的能力。工控企业需要建立专业的国际化团队，制定差异化的区域策略，才能有效降低出海风险。

高端人才短缺制约技术创新。工控行业作为知识密集型领域，对复合型人才需求迫切。特别是在先进控制算法、机电一体化设计、行业工艺know-how等方面，人才供需缺口较大。企业需加强产学研合作，完善人才培养和激励机制，同时通过并购整合快速获取核心技术团队。

产业链上下游协同不足。国产工控系统在部分领域性能已达到或接近国际水平，但因缺乏完善的生态支持，难以全面替代。例如，高端PLC需要与各种现场总线、HMI、SCADA系统无缝集成，这要求产业链上下游企业加强协作，共同构建自主可控的工业软件生态。

短期经济波动带来不确定性。2024年数据显示，与地产强相关的电梯、起重行业需求下滑明显，冶金自动化需求下降16%，这些周期性波动对相关工控产品线造成冲击。企业需要优化产品结构，扩大抗周期行业布局，同时加强供应链弹性建设，以应对宏观经济的不确定性。

五、未来展望与结论

展望2025年，中国工控行业将步入高质量发展新阶段：

市场格局加速重构。随着技术差距缩小和品牌影响力提升，国产工控企业将从细分领域突破转向全面竞争，市场集中度有望进一步提高。预计到2025年，将形成3-5家具有国际竞争力的综合性工控集团，以及一批在特定领域具有独特优势的"专精特新"企业。

技术融合持续深化。人工智能、5G、数字孪生等新技术与传统工控技术深度融合，推动产品向智能化、网络化、柔性化方向发展。例如，AI算法将广泛应用于预测性维护、工艺优化等场景；5G无线技术使分布式控制成为可能；数字孪生技术提升系统调试和维护效率。

服务模式不断创新。从单一产品销售向"产品+服务+解决方案"转型，远程运维、能效管理、设备租赁等新型业务模式蓬勃发展。工控企业将更加注重数据价值的挖掘，通过工业互联网平台提供增值服务，实现从设备供应商向智能制造服务商的转变。

绿色低碳成为标配。"双碳"目标下，高效节能成为工控产品的必备特性。变频器、伺服系统等产品的能效标准不断提高，新能源领域专用控制设备需求快速增长。工控企业需要将绿色设计理念贯穿产品全生命周期，帮助下游客户实现节能降耗目标。

综合来看，2025年中国工控行业将呈现"海外市场与国内市场并重、替代创新与原始创新并举、传统应用与新兴场景并存"的发展态势。那些能够准确把握市场趋势、持续进行技术创新、灵活调整经营策略的企业，将在这一轮行业变革中赢得先机，实现从"中国制造"向"中国创造"的跨越式发展。

常见问题解答(FAQs)

Q1：当前中国工控行业市场规模有多大？主要细分领域有哪些？
A1：2024年中国自动化市场规模为2859亿元，主要细分领域包括工业软件(占比40.2%)、运动控制(14.7%)、反馈元件(13.7%)和过程测量仪器(12.0%)等。其中工业软件是2024年唯一实现正增长(4.9%)的细分品类。

Q2：国产工控品牌在哪些领域已经取得较大突破？
A2：国产品牌在小型PLC市场已取得显著突破，汇川技术和信捷电气份额分别达到14.3%和9.5%；低压变频器领域，汇川技术以18.6%的份额成为行业龙头；通用伺服市场，汇川技术份额达28.3%，禾川、信捷、雷赛等企业份额也持续提升。

Q3：人形机器人对工控行业的影响主要体现在哪些方面？
A3：人形机器人将带来三方面影响：1)创造增量市场，驱控系统在百万人形机器人规模下市场空间超300亿元；2)促进技术创新，推动电机、驱动、传感等技术升级；3)改变产业生态，促使工控企业向模块化、标准化解决方案转型。

Q4：工控企业出海面临的主要挑战是什么？成功的案例有哪些？
A4：主要挑战包括：技术标准差异、品牌认知度低、服务网络建设困难等。成功案例包括汇川技术深耕印度纺织市场十余年，建立完善的服务网络；伟创电气开发光伏扬水系统，销往40多个国家和地区，累计出货14.8万套。

Q5：2025年工控行业最值得关注的技术趋势是什么？
A5：2025年值得关注的技术趋势包括：1)AI与工业控制的深度融合；2)驱控一体化设计；3)高精度运动控制算法；4)工业互联网平台应用；5)人机协作安全技术等。这些技术将共同推动工控系统向更智能、更高效、更安全的方向发展。

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报告介绍：本报告由华创证券于2025年4月3日发布，共27页，本报告包含了关于工控的详细内容，欢迎下载PDF完整版。