2024年银行理财行业深度分析报告：基准利率下行背景下的产品创新与市场趋势

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中信建投于2025年1月16日发布的报告《银行业深度·“银行资产管理”系列深度之48：回望理财子2024，基准利率下行，产品结构丰富》，如需获得原文，请前往文末下载。

2024年，银行理财行业在基准利率持续下行的背景下，经历了显著的变革。理财子公司通过产品结构调整、风险偏好提升以及创新产品发行等方式，积极应对市场变化。本报告深入分析了2024年银行理财行业的发展现状、市场规模、竞争格局以及未来趋势，旨在为行业参与者和研究者提供全面的参考。

关键词：银行理财、基准利率、产品创新、市场竞争、未来趋势

一、基准利率下行与产品结构调整

2024年，银行理财产品基准利率持续下行，平均值跌破3%，理财子公司通过降低管理费率和超额业绩报酬等方式提升产品吸引力，推动理财规模稳步回升。在产品结构方面，固收类产品依然是发行主力，但混合类产品的发行数量和占比显著提升，权益类产品发行数量保持稳定。数据显示，2024年样本理财子公司共发行理财产品5630只，较2023年增加25.3%。其中，固收类产品占比97.2%，混合类产品占比2.77%，权益类产品未发行。这一趋势表明，理财子公司在适应市场变化的同时，也在积极调整产品结构，以满足投资者多样化的风险偏好。

二、市场竞争格局与行业集中度

2024年，银行理财市场的集中度继续下降，市场结构向中（上）集中寡占型过渡。CR4（前四大理财子公司市场占比）从2023年的52.13%下降到46.78%，CR6（前六大理财子公司市场占比）从69.77%下降到66%。这表明市场竞争更加激烈，中小理财子公司通过差异化竞争策略，逐渐提升市场份额。同时，头部理财子公司如招银理财、信银理财、交银理财等依然占据重要地位，但市场格局正在发生变化。2024年，交银理财发行数量最多，达到681只，显示出其在产品创新和市场拓展方面的积极态度。

三、产品创新与未来趋势

2024年，理财子公司在产品创新方面取得了显著进展，特别是在ESG主题、乡村振兴、科技类、共同富裕等主题类产品的发行上。例如，ESG主题理财产品发行数量达到70只，总规模约为10846亿元，显示出市场对可持续投资的关注度不断提高。同时，理财子公司也在积极探索量化理财、黄金理财等创新产品，以满足不同投资者的需求。展望2025年，预计理财行业将继续深化产品创新，混合类产品和权益类产品的发行数量有望稳步提高，产品期限将逐步延长，资产配置中权益类资产的占比也将小幅提升。此外，随着监管政策的逐步落地，理财业务的规范性将进一步增强，为行业的健康发展提供保障。

相关FAQs：

Q1：2024年银行理财产品的基准利率为何持续下行？

基准利率下行的主要原因是市场利率中枢的持续下移。2024年，10年期国债收益率从年初的2.6%下降到12月底的1.71%，下降了近90个基点。同时，理财子公司为了适应市场环境，降低管理费率和销售服务费率，进一步推动了理财产品基准利率的下降。

Q2：2024年混合类理财产品的发行数量为何显著增加？

混合类理财产品发行数量的增加，主要是为了适应投资者风险偏好的回升以及资本市场的阶段性回升。2024年，居民风险偏好逐步提高，理财子公司通过增加混合类产品的发行，满足了投资者对更高收益的追求，同时也为理财规模的增长提供了支撑。

Q3：2025年理财行业的发展前景如何？

2025年，理财行业将继续面临基准利率下行的压力，但通过产品创新、资产配置优化以及监管政策的支持，理财行业有望实现规模的稳步增长。预计到2025年底，理财规模有望达到35万亿元，同比增速提高到16%左右。同时，混合类产品和权益类产品的发行数量将稳步增加，产品期限延长，资产配置中权益类资产的占比也将小幅提升。

以上就是关于2024年银行理财行业的深度分析。在基准利率下行的背景下，理财子公司通过产品结构调整、风险偏好提升以及创新产品发行等方式，积极应对市场变化。市场竞争格局逐渐向中（上）集中寡占型过渡，中小理财子公司通过差异化竞争策略，逐渐提升市场份额。展望2025年，理财行业将继续深化产品创新，优化资产配置，提升产品吸引力，推动理财规模的稳步增长。