DRAM市场回暖在即：服务器与AI手机需求激增

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自华兴证券于2024年10月16日发布的报告《SK海力士研究报告：HBM核心受益标的，工艺和客户优势明显》，如需获得原文，请前往文末下载。

动态随机存取存储器（DRAM）作为全球半导体市场的重要组成部分，广泛应用于个人电脑、服务器和智能手机等多种电子设备中。随着云计算、大数据和人工智能技术的快速发展，DRAM市场需求持续增长。特别是在服务器和AI智能手机领域，对高性能DRAM的需求日益迫切，推动了整个行业的技术进步和市场扩张。

关键词：DRAM，服务器，AI手机，需求增长，价格提升

服务器市场对DRAM需求的推动作用

随着云计算和数据中心的快速发展，服务器市场对DRAM的需求持续增长。服务器作为数据中心的核心硬件，需要处理和存储海量数据，对内存的性能和容量有着极高的要求。根据市场研究数据显示，服务器对DRAM的需求占DRAM总需求的比例逐年上升，预计到2025年，这一比例将达到40%以上。服务器市场对高性能、大容量DRAM的需求，直接推动了DRAM产品价格的逐步提升。

在服务器领域，随着AI服务器的兴起，对DDR5和HBM的需求尤为显著。AI服务器相较于传统服务器，在CPU DRAM及GPU HBM上的价值量提升明显。例如，英伟达的DGX H100服务器相比普通服务器，在HBM显存及DDR内存价值量上均有显著提升。这种趋势不仅体现了AI技术对高性能计算资源的需求，也反映了服务器市场对DRAM产品价格的正向影响。

AI智能手机对DRAM需求的增长

AI智能手机的快速发展，对DRAM市场同样产生了重要影响。随着手机中AI应用的增多，如图像识别、语音助手等功能，对内存容量的需求也随之增加。根据Omdia数据，运行标准AI模型的智能手机至少需要32GB内存，而对于更高级的AI模型，内存需求甚至在64GB以上。这一需求的增长，直接推动了Mobile DRAM市场的扩张。

AI智能手机的出货量增长，也对DRAM需求产生了积极影响。预计到2027年，全球AI智能手机出货量将达到5.2亿部，年复合增长率达到83%。随着AI智能手机的普及，其对DRAM的需求将成为推动市场增长的重要力量。从价格角度来看，Mobile DRAM价格也有望在2024年第三季度至第四季度继续环比增长，尽管涨幅可能低于2024年上半年。