干散货运输行业：2024年市场回顾与2025年展望

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自银河期货于2025年1月2日发布的报告《干散货运输年报：干散货运价市场前高后低，供需格局转为宽松》，如需获得原文，请前往文末下载。

本文深入分析了2024年干散货运输行业的表现，并展望了2025年的市场趋势。通过对国际干散货运价市场、运力供给、海运需求等方面的综合研究，本文提供了一个全面的视角，以理解干散货运输行业的现状和未来发展方向。

关键词：干散货运输、市场回顾、行业展望、运价市场、运力供给、海运需求

一、2024年干散货运输市场回顾

2024年，国际干散货运价市场经历了前高后低的走势。前三季度整体表现强劲，总体运价水平近十年间仅次于2021年和2022年。波罗的海干散货运价指数BDI年度均值为1761点，同比2023年上涨27.74%。然而，四季度表现相对较弱，受运输需求不足影响，运价市场表现疲软。具体来看，一季度外矿发运需求较好，运力供给较紧，叠加节后国内复工复产，市场预期较为乐观，推动运价至年内高点。二季度4月运价有所回落，随后受铁矿季末冲量及粮食发运旺季影响运价震荡上行。三季度巴西铁矿发运较多，叠加季末北美粮食发运旺季，运价水平尚可。四季度年末铁矿冲量和煤炭冬储不及预期，且粮食发运逐渐进入淡季，整体干散货运输需求相对较弱，可用运力累积过剩，BDI干散货运价指数11月中旬小幅回升后持续走弱至低位。

二、干散货运输运力供给分析

干散货船总运力增速保持在3%左右，中型船运力增速略大于大型船运力增速。截至12月，全球干散货船现有运力14032艘，运力约10.32亿DWT，同比增长2.94%。2024年1-11月新船交付量持稳，共约有3201万DWT干散货船完成交付，较去年同期减少5.62%，约占年初运力的3.19%。从新增订单来看，干散货船新增订单量474艘，运力约3884万DWT，较去年同期减少15.29%，且下半年新增订单逐渐减少。手持订单共计1333艘，运力约1.05亿DWT，现有总运力的10.26%，处于历史偏低水平，但手持订单占比较去年略有上升。从拆解量来看，2024年干散货船拆解量59艘，运力约336万DWT，整体处于近年较低水平。

三、干散货海运需求展望

从铁矿发运来看，2024年全球铁矿石发运量增量明显。截至2024年12月20日，全球铁矿发运量为15.53亿吨，相较去年同期增加2273万吨，同比增长1.49%。其中澳洲发运9.10亿吨，相较去年同期减少867万吨，同比减少0.94%，巴西发运3.74亿吨，相较去年同期增加1496万吨，同比增加4.17%，铁矿发运增量主要来自巴西市场。预计2025年整体铁矿石需求相对平稳，或有小幅增量。