2025年商业航天行业研究报告：中国商业航天加速崛起，低轨卫星星座建设迈向新阶段

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中信建投于2025年1月13日发布的报告《国防军工行业商业航天25年展望：星座加速部署、关注火箭首飞》，如需获得原文，请前往文末下载。

商业航天行业近年来在全球范围内呈现出蓬勃发展的态势，尤其是低轨卫星星座的建设成为行业发展的关键驱动力。随着技术的不断突破和政策的大力支持，中国商业航天在2024年取得了显著进展，并有望在2025年迈入新的发展阶段。本文将从市场规模、技术突破、竞争格局以及未来发展趋势等多个维度，深入分析中国商业航天行业的现状与前景。

关键词：商业航天、低轨卫星星座、市场规模、技术突破、竞争格局、未来发展

一、市场规模与增长潜力

全球商业航天市场在过去几年中呈现出快速增长的态势，2024年全球航天发射任务频次再创新高，达到265次，其中SpaceX的猎鹰系列火箭占据了全球发射总量的50%。中国商业航天在2024年也取得了显著进展，全年完成68次火箭发射任务，稳居世界第二。中国商业航天市场规模从2015年的3764.2亿元增长至2024年的2.3万亿元，预计2025年将达到2.8万亿元，2030年接近10万亿元。

中国商业航天市场的快速增长得益于多方面的因素。首先，卫星互联网的应用场景不断拓展，其在军民两用领域的价值逐渐显现。卫星互联网具备覆盖范围广、通信时延低、抗毁伤能力强等优点，能够满足偏远地区、海洋、航空等特殊场景的通信需求。其次，随着技术的不断进步，卫星制造和火箭发射的成本大幅降低，为商业航天的大规模应用奠定了基础。例如，SpaceX的星舰和新一代猛禽3发动机的出现，极大地提升了火箭的运载能力和可重复使用性，降低了发射成本。

政策支持也为商业航天的发展提供了有力保障。2024年，商业航天首次被写入《政府工作报告》，多地出台规划支持商业航天发展。海南商业航天发射场的启用，进一步提升了中国商业火箭的发射效率。

二、技术突破与创新

2024年，商业航天领域在技术方面取得了多项重要突破。SpaceX的星舰成功试飞，新一代猛禽3发动机面世，标志着可重复使用、大推力火箭技术的成熟。星舰的设计目标是在可重复使用的基础上，向低地球轨道运送超过100公吨的有效载荷，其轨道加油能力进一步提升了其运载能力。猛禽3发动机在推力、比冲和轻量化方面相较于前代产品有了显著提升，推力达到280吨，比冲为350秒，重量仅为1525公斤。

在中国，商业航天技术也取得了显著进展。2024年，中国成功发射了多款新型火箭，包括长征12号、引力一号、朱雀二号改进型等。海南商业航天发射场的启用，标志着中国商业航天实现了全产业链闭环。文昌国际航天城卫星超级工厂预计2025年投产，年产卫星计划达到1000颗，这将极大地提升中国卫星制造的产能。

技术突破不仅提升了商业航天的运载能力和发射效率，还为卫星互联网的大规模建设提供了支持。例如，SpaceX的星链项目在2024年加速推进，累计发射超过7000颗卫星，为全球118个国家和地区的460万用户提供服务。中国的GW星座和G60星座也在2024年正式组网，标志着中国低轨卫星星座建设进入常态化发射的新时代。

三、竞争格局与产业生态

全球商业航天市场的竞争格局呈现出多元化的特点。SpaceX凭借其领先的技术和强大的市场竞争力，占据了全球发射市场的主导地位。然而，随着中国商业航天的崛起，全球竞争格局正在发生变化。中国商业航天企业通过技术创新和模式转型，逐步缩小与国际领先企业的差距。

在中国，商业航天产业呈现出国有民营齐发力的局面。航天科技集团于2024年成立了商业卫星公司与商业火箭公司，加速补齐卫星制造和火箭发射的短板。民营商业航天企业也在不断发展壮大，如蓝箭航天、东方空间、星河动力等，成为商业航天领域的重要参与者。中国商业航天产业形成了以航天科技、航天科工等国央企引领，民营企业积极参与的多元化格局。

产业链方面，商业航天产业涵盖了卫星制造、火箭发射、卫星测运控、地面设备以及卫星数据应用等多个环节。上游的卫星制造和火箭发射环节是产业的基础，中游的测运控和地面设备环节是产业的支撑，下游的卫星数据应用则是产业的价值核心。随着卫星互联网的建设加速，产业链各环节的协同发展将为商业航天的发展提供强大动力。