2025年养老金融行业深度分析报告：机遇与挑战并存，多元发展助力银发经济

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中信建投于2025年2月10日发布的报告《金融-【政策研究】银发经济与养老金融系列(三)：我国金融机构面临的机遇与挑战》，如需获得原文，请前往文末下载。

随着人口老龄化的加剧，养老金融作为应对老龄化的重要手段，正逐渐成为金融行业的热点领域。本文将深入分析养老金融的现状、市场规模、未来趋势以及面临的挑战，探讨金融机构如何在这一领域实现多元化发展，助力银发经济的崛起。

关键词：养老金融、银发经济、人口老龄化、养老金体系、金融服务、市场潜力、政策支持

一、养老金融现状与市场规模

养老金融在我国的发展经历了从初步探索到逐步完善的阶段，目前已形成涵盖养老金金融、养老服务金融和养老产业金融的多层次体系。2023年，我国养老金体系整体规模达到16.2万亿元，其中第一支柱规模约10.47万亿元，第二支柱规模约5.75万亿元，第三支柱规模约380亿元。尽管如此，我国养老金融仍面临诸多问题，如三支柱发展不平衡、金融支持力度不足等。

养老金融的市场规模随着人口老龄化的加剧而不断扩大。截至2023年，我国60岁以上人口已达2.97亿，占总人口的21.1%，养老金融的潜在需求极为广阔。然而，从供给侧来看，养老金融服务的市场化程度较低，产品种类单一，难以满足老年人的多样化需求。金融机构在养老金融领域的布局仍处于起步阶段，市场潜力亟待挖掘。

二、未来趋势与发展前景

养老金融的未来发展将围绕政策支持、产品创新和市场扩容展开。政策层面，国家持续出台支持养老金融发展的政策，如《关于金融支持中国式养老事业，服务银发经济高质量发展的意见》，明确了养老金融的内涵和外延，并提出了到2028年和2035年的阶段性目标。金融机构需积极落实养老金融战略，加强投研能力，挖掘优质银发经济企业，助力养老产业发展。

在产品创新方面，金融机构将通过丰富养老金融产品供给、创新服务模式等方式，满足老年人的多元化需求。例如，银行可推出多样化的养老金融产品，保险业可开发个性化养老保险产品，证券基金行业可发展养老目标基金。此外，随着金融科技的发展，数字化养老金融服务将成为未来的重要趋势，为老年人提供更加便捷、高效的服务体验。

三、竞争格局与市场空间

养老金融的竞争格局呈现出多元化的特点，银行、保险、证券基金等金融机构各具优势。银行凭借其广泛的网络布局和客户基础，成为养老金融领域的重要参与者；保险业则通过提供多样化的保险产品和服务，深度参与养老保障体系的构建；证券基金行业则凭借专业的投研能力和丰富的产品线，为投资者提供多元化的投资选择。

尽管养老金融市场规模庞大，但目前仍处于发展阶段，市场空间广阔。金融机构需加强协同合作，共同推动养老金融事业的发展。例如，银行可与保险机构合作，提供“一站式”养老金融服务；证券基金行业可通过投资支持养老相关企业的发展，实现产业与金融的良性互动。此外，随着养老金融市场的逐步成熟，金融机构还需加强风险管理，防范市场波动带来的潜在风险。

四、供需情况与消费趋势

养老金融的供需情况呈现出需求旺盛、供给不足的特点。从需求端来看，老年人对养老金融服务的需求日益多样化，不仅包括养老金的积累和保值增值，还涉及健康管理、长期护理、财产传承等多方面。然而，从供给端来看，金融机构提供的养老金融产品和服务仍以“钱”为导向，忽视了老年人的多元化需求，导致产品功能单一，难以满足市场需求。

消费趋势方面，随着居民养老观念的转变，越来越多的人开始关注养老金融服务的多元化和个性化。例如，中青年群体对权益类养老基金的需求增加，老年人则更关注长期护理保险和健康管理服务。金融机构需根据消费趋势的变化，调整产品和服务策略，开发更具针对性的养老金融产品，以满足不同年龄段客户的需求。