2025年银发经济与养老金融行业分析报告：人口老龄化带来的机遇与挑战

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中信建投于2025年1月13日发布的报告《政策研究：银发经济与养老金融系列(一)，人口老龄化不是洪水猛兽》，如需获得原文，请前往文末下载。

随着全球人口老龄化趋势的加剧，银发经济和养老金融行业逐渐成为关注焦点。中国作为世界上人口最多的国家之一，老龄化问题尤为突出。本文将深入分析中国银发经济与养老金融行业的现状、市场规模、未来趋势以及面临的挑战，并探讨其在经济社会发展中的重要地位。

关键词：银发经济、养老金融、人口老龄化、市场规模、未来趋势、政策支持

人口老龄化的现状与特征

中国人口老龄化呈现出规模大、速度快、未备先老、高龄化趋势明显以及区域差距显著等特点。2023年，中国65岁及以上人口约为2.2亿，占全球老年人口的约四分之一。预计到2030年，中国将迈入重度老龄化社会，这一趋势对养老服务与金融体系建设提出了紧迫需求。同时，高龄化趋势明显，80岁以上老年人口增速较快，预计到2050年其占总人口的比重将达到11%。此外，区域差距显著，东部地区老龄化程度高于西部，农村老龄化率高于城市。

银发经济的市场规模与机遇

人口老龄化孕育着巨大的银发经济机遇。银发经济是指以老年人口为消费主体，涉及养老、医疗、护理、康复、旅游、文化、娱乐等多个领域的经济活动。随着老年人口数量的不断增加，其消费需求也在不断扩大和升级，为相关产业的发展提供了广阔的市场空间。2023年，中国银发经济市场规模已经达到7.1万亿元，占GDP的比重约为6%。预计到2035年，银发经济市场规模将达到19.1万亿元，占GDP的比重为9.6%；到2050年，市场规模将增至49.9万亿元，占GDP的比重为12.5%。政策层面也在积极支持银发经济的发展，为该领域提供了良好的政策环境。

养老金融体系的现状与挑战

养老金融体系是应对人口老龄化的重要保障。中国目前的养老金融体系主要由基本养老保险、企业年金和个人养老保险三支柱构成。然而，当前养老金融体系仍面临诸多挑战。一方面，养老金资产积累规模相对GDP占比低，经济与居民个人养老储备均显薄弱，存在“未备先老”的问题。另一方面，社保体系面临养老金与医保支付压力增大困境，以及在职退休比下降、高龄老人医疗费用偏高等问题。此外，消费率受抑、储蓄率上升但资本转化投资不足，也影响了宏观经济增长动能。