2024年中国金融改革开放分析报告：迈向高水平开放与高质量发展

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自安永于2025年1月25日发布的报告《安永-中国金融改革开放2024年度报告》，如需获得原文，请前往文末下载。

2024年是中国金融改革开放的关键一年。在全球经济格局深刻调整的背景下，中国金融市场在深化制度改革、扩大高水平开放以及推动高质量发展方面取得了显著成就。本文将从市场规模与现状、未来趋势与发展前景、竞争格局与产业链优化等核心观点出发，深入分析2024年中国金融改革开放的成就与未来方向，为行业从业者和研究者提供参考。

关键词：金融改革开放、高水平开放、资本市场、人民币国际化、外资机构、高质量发展、区域金融创新

一、市场规模与现状：资本市场互联互通加速，人民币国际化稳步推进

2024年，中国金融市场的规模与现状呈现出多维度的积极变化。资本市场互联互通机制进一步深化，沪深港通迎来十周年，其成交活跃度稳步提升。数据显示，2024年全年北向和南向交易的日均成交额分别达到1,497.58亿元人民币和481.08亿港元，与2014年开通时相比分别增长25倍和50倍。这一增长不仅反映了市场活跃度的提升，也体现了中国资本市场在全球金融市场中的重要地位。

人民币国际化进程在2024年也取得了重要进展。截至2024年11月，人民币在SWIFT支付中的占比达到3.89%，成为全球第四大支付货币。同时，人民币外汇交易在全球市场的份额从4.3%增长至7%，排名从第八位上升至第五位。这些数据表明，人民币在国际支付和外汇交易中的地位不断提升，其国际化进程正在加速推进。

在债券市场方面，债券通机制效能显著提升。2024年11月，债券通北向通月度成交额达到7183亿元人民币，年均增速达到62%。债券通不仅为境外投资者提供了配置人民币资产的便利渠道，也进一步巩固了中国债券市场作为全球金融资产配置平台的地位。

中国金融市场的开放政策不断优化，为外资机构提供了更广阔的发展空间。截至2024年6月末，在华外资法人银行共41家，外国及港澳台银行分行共116家，外资银行资产总额达到3.87万亿元人民币。外资银行在中国市场的业务范围不断扩大，风险管理能力也得到了充分体现。

总体而言，2024年中国金融市场的规模与现状呈现出多方面的积极变化，资本市场互联互通加速，人民币国际化稳步推进，债券市场开放成效显著，外资机构在中国市场的影响力不断提升。这些成就为中国金融市场的高质量发展奠定了坚实基础。

二、未来趋势与发展前景：深化高水平开放，推动高质量发展

2024年，中国金融市场在深化高水平开放和推动高质量发展方面取得了显著成就，未来的发展前景也备受关注。从政策层面来看，国务院发布的《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》明确提出扩大市场准入、优化营商环境、提升跨境投融资便利化水平等措施，为外资机构在中国市场的发展提供了更加有利的政策支持。

在资本市场方面，新“国九条”的出台进一步完善了资本市场的监管框架，推动了资本市场的高质量发展。政策的实施不仅提升了市场的透明度和规范性，也为中长期资金入市创造了良好的环境。数据显示，2024年9月，中央金融办和中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，旨在提升中长期资金的投资规模和占比，优化投资者结构。

在区域金融创新方面，长三角、粤港澳大湾区和海南自贸港等地区在金融改革开放方面取得了显著进展。例如，上海国际金融中心建设不断推进，陆家嘴金融城成为跨国公司财资中心的重要集聚地。海南自贸港的多功能自由贸易账户体系也进一步优化，为跨境资金流动提供了更加便利的条件。

人民币国际化进程的加速也为金融市场的发展提供了新的机遇。随着“一带一路”倡议和《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的推进，人民币在跨境贸易和投资中的使用场景不断丰富，其国际认可度和接受度显著提升。截至2024年8月，人民币在跨境交易中的占比达到50.2%，显示出其在国际支付中的重要地位。

未来，中国金融市场将继续深化高水平开放，推动高质量发展。一方面，政策层面将继续优化营商环境，吸引更多外资机构进入中国市场；另一方面，资本市场的国际化进程将不断加速，人民币国际化水平将进一步提升。同时，区域金融创新将继续深化，为金融市场的发展提供新的动力。

三、竞争格局与产业链优化：外资机构加速布局，本土机构提升竞争力

2024年，中国金融市场的竞争格局呈现出外资机构加速布局、本土机构不断提升竞争力的特点。外资机构在中国市场的影响力不断扩大，特别是在银行、证券和保险领域。截至2024年10月末，已有18家外资参控股证券公司在中国设立，其中外资控股券商达到11家。外资银行在中国市场的业务范围也不断扩大，风险管理能力得到了充分体现。

在保险领域，外资保险机构通过股权收购、战略投资等方式加大对中国市场的投入。截至2024年9月末，外资保险公司总资产达到2.82万亿元人民币，较2023年末增长17.5%。外资保险机构的进入不仅为中国保险市场带来了新的活力，也推动了市场的多元化发展。

与此同时，本土金融机构也在不断提升自身的竞争力。一方面，本土银行通过数字化转型和业务创新，提升了服务效率和客户体验；另一方面，本土证券机构在跨境业务、金融科技等领域取得了显著进展。例如，2024年，华泰证券在新加坡的子公司落地首笔跨境场外衍生品业务，显示出其在国际市场的竞争力。

在资产管理领域，外资公募基金和私募基金加速布局中国市场。截至2024年12月末，已有51家外资投资基金管理公司在中国开展业务。外资机构的进入不仅丰富了市场的产品种类，也推动了本土资产管理机构的国际化进程。

中国金融市场在产业链优化方面也取得了显著进展。例如，债券通和“互换通”机制的优化为境外投资者提供了更加高效的风险管理工具，提升了市场的吸引力。同时，人民币跨境支付系统（CIPS）的不断升级也为跨境资金流动提供了更加便利的条件。

总体而言，2024年中国金融市场的竞争格局呈现出外资机构加速布局、本土机构不断提升竞争力的特点。外资机构的进入为市场带来了新的活力和机遇，本土机构的数字化转型和业务创新也提升了其在国际市场中的竞争力。未来，中国金融市场将继续优化产业链布局，提升市场的国际化水平和竞争力。