以旧换新政策下家电行业格局如何演变：集中度提升趋势显现

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国联证券于2024年10月8日发布的报告《家用电器行业专题研究：换挡时刻，再读以旧换新》，如需获得原文，请前往文末下载。

家用电器行业作为居民生活的重要组成部分，其产品更新换代与消费者生活品质的提升息息相关。近年来，随着科技的进步和消费者需求的多样化，家电行业不断推出新技术、新产品，以满足市场的需求。在政策的推动下，新一轮的以旧换新活动不仅促进了家电产品的更新换代，也为行业的健康发展提供了新的动能。

关键词：家电行业、以旧换新、政策驱动、消费升级、市场格局、集中度提升

随着国家新一轮以旧换新政策的实施，家电行业正迎来新的发展机遇。政策的推动不仅刺激了消费需求的释放，也在一定程度上影响了行业内的竞争格局。本文将从政策执行模式的细节出发，探讨其对家电行业格局的指向性影响。

政策执行模式对行业格局的影响

政策执行模式的细节中，最为显著的特点在于支付立减的补贴方式，这要求参与企业先行垫资，定期申报回款。这一模式对参与企业的资金和运营能力提出了较高的要求，从而形成了一定的行业门槛。对于资金雄厚、运营能力强的大型家电企业而言，这无疑是一个利好消息，它们能够更好地适应政策要求，享受到政策带来的红利。而对于中小型企业，尤其是资金链相对紧张的企业，这一模式可能会加大其参与政策的难度，从而在一定程度上影响其市场份额。

从补贴力度来看，本轮政策对高能效产品给予了更大的支持，这不仅有助于推动家电产品结构的升级，也有利于行业内技术领先、产品结构优化的企业获得更多的市场机会。此外，政策对参与主体的资质要求，也在一定程度上推动了行业内的优胜劣汰，有利于提升行业的整体竞争力。

消费升级趋势下的市场机会

在消费升级的大背景下，消费者对家电产品的需求越来越多样化和个性化。本轮以旧换新政策的实施，为消费者提供了更多的选择空间，同时也为企业提供了展示自身技术和产品实力的舞台。从数据来看，补贴销售的台均价格多在4000元以上，这一价格水平较市场均价明显偏高，反映出消费者对高端家电产品的需求正在增加。对于能够提供高品质、高性能产品的企业而言，这无疑是一个巨大的市场机会。

政策对高能效产品的倾斜，也促使企业加大研发投入，推动产品创新。在这一过程中，那些能够快速响应市场变化、及时推出符合消费者需求的新产品的企业，将更有可能在市场竞争中脱颖而出。而对于反应迟钝、创新能力不足的企业，则可能面临市场份额的流失。

渠道变革与行业集中度提升

在本轮以旧换新政策的推动下，家电销售渠道也在发生着变化。一方面，政策鼓励线上销售，使得线上渠道的重要性日益凸显；另一方面，政策对参与门店的资质要求，也在推动着线下渠道的优化和升级。从数据来看，白电龙头在线下渠道的高端价格带占据份额绝对优势，这一趋势在线上渠道同样明显。这表明，行业内的龙头企业不仅在产品端拥有优势，也在渠道端展现出了强大的竞争力。

随着渠道的变革和优化，行业内的集中度有望进一步提升。龙头企业凭借其品牌、技术、渠道等多方面的优势，将更有可能在市场竞争中占据主导地位。而对于中小企业而言，如何在变革中寻找到自身的定位，如何在激烈的市场竞争中生存和发展，将成为其面临的主要挑战。

总结

总体来看，本轮以旧换新政策的实施，对家电行业的竞争格局产生了深远的影响。政策的执行模式、消费升级的趋势以及渠道的变革，都在推动着行业向更高效、更集中的方向发展。对于家电企业而言，如何适应政策的变化，如何把握消费升级带来的市场机会，如何在渠道变革中寻找到自身的定位，将成为其未来发展的关键。而对于行业而言，这一轮政策的实施，无疑将加速行业内的优胜劣汰，推动行业的健康发展。随着政策的深入实施，家电行业的未来将更加值得期待。