2024年锂电产业链分析:碳酸锂市场供需新格局

商品期货-碳酸锂专题报告:去库周期尾部,价格拐点可期
本篇文章的部分核心观点、图表及数据,出自长江期货于2025年1月2日发布的报告《商品期货-碳酸锂专题报告:去库周期尾部,价格拐点可期》,如需获得原文,请前往文末下载。

本文深入分析了2024年全球锂电产业链的发展状况,特别关注了碳酸锂市场的供需变化。通过对锂资源的全球分布、产能变化、成本结构以及下游需求的详尽考察,揭示了碳酸锂市场在经历快速扩张后所面临的新挑战与机遇。文章旨在为行业分析师、投资者以及相关企业提供一个全面、客观的市场分析视角。

关键词:锂电产业链、碳酸锂、供需分析、市场趋势、成本结构

一、全球锂资源分布与产能变化

全球锂资源的分布主要集中在南美锂三角、澳大利亚和非洲等国家和地区。中国作为全球最大的锂盐冶炼市场,其锂资源原料对外依存度较高,约为55%,主要来源于澳大利亚、津巴布韦、巴西、尼日利亚、加拿大等国。澳洲矿山作为全球锂资源的主要贡献者,拥有9个在产项目,其中Greenbushes、Pilgangoora、Cattlin、Marion、Wodgina等矿山的产销量增加提供了主要供应增量。然而,随着矿企产能的扩大与矿山品位的下降,维持矿山运营的可持续资本开支费用逐年走高。2023年全球碳酸锂产能约为154万吨/年,同比增长70%,但由于下游需求增速放缓、订单不足,供应过剩背景下的“去库存”成为锂电各环节行业的主基调。

二、成本结构与价格动态

在锂矿生产成本中,以可持续开发现金成本AISC衡量成本,包括基础运营费用(现金成本)以及为下个季度采矿提前进行矿石预剥离、作业面开发、设备维护等工作的支出。澳洲锂精矿原主要以“Q-1”季度定价形式存在价格调整的滞后性,但去年四季度多家澳洲锂矿厂调整精矿定价机制,基本调整为“M+1”模式,即当期锂矿售价与下个月的锂盐市场均价挂钩。随着矿价机制调整,澳洲锂精矿售价已与市场价高度同步。在碳酸锂价格跌至低位后,尽管大多棕地矿山还未亏现金成本,但加上折旧、资源税、运费等各种费用,预计除低成本矿山Greenbushes、Pilgangoora外,澳矿普遍具有成本压力。

三、下游需求与市场展望

碳酸锂下游需求分为电池需求及传统工业需求,2023年全球锂电池占碳酸锂需求的比例高达90%。锂电池的细分市场主要包括动力锂电池、储能锂电池和消费锂电池等。其中,动力锂电池的下游应用领域主要为新能源汽车;储能锂电池的下游应用领域主要为通信基站备用电源、电力电网储能、家庭电力储能等;消费锂电池的下游应用领域主要为手机、数码等消费电子产品。当前市场中主流的锂电池正极材料为磷酸铁锂与三元材料,此外还有钴酸锂和锰酸锂共四类。随着下游终端需求在新车型推广、以旧换新政策、储能市场并网等利好因素推动下有所增长,但正极材料的供应增速高于需求增速,库存居高不下。

相关FAQs:

Q: 2024年全球碳酸锂产能有何变化?

A: 2024年全球碳酸锂产能约为154万吨/年,同比增长70%,但由于下游需求增速放缓、订单不足,供应过剩背景下的“去库存”成为锂电各环节行业的主基调。

Q: 澳洲锂矿在全球锂资源供应中扮演什么角色?

A: 澳洲矿山是全球锂资源的主要贡献者,拥有9个在产项目,其中Greenbushes、Pilgangoora、Cattlin、Marion、Wodgina等矿山的产销量增加提供了主要供应增量。

Q: 碳酸锂价格下跌对澳洲矿山有何影响?

A: 在碳酸锂价格跌至低位后,尽管大多棕地矿山还未亏现金成本,但加上折旧、资源税、运费等各种费用,预计除低成本矿山Greenbushes、Pilgangoora外,澳矿普遍具有成本压力。

以上就是关于2024年锂电产业链的分析。在全球锂资源分布与产能变化、成本结构与价格动态、下游需求与市场展望等方面,我们可以看到碳酸锂市场在经历快速扩张后所面临的新挑战与机遇。随着供应过剩和需求增速放缓,锂电产业链内部利润由中上游向下游锂电池环节转移,而下游新能源车和储能需求有望驱动碳酸锂价格走出周期底部,价格拐点或将出现。这一变化对于行业分析师、投资者以及相关企业来说,都是值得关注的重要趋势。

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报告介绍:本报告由长江期货于2025年1月2日发布,共10页,本报告包含了关于碳酸锂的详细内容,欢迎下载PDF完整版。