2025年电力设备与新能源行业分析报告：储能市场崛起与新能源车产业链高景气度

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自华泰证券于2025年1月13日发布的报告《电力设备与新能源行业周观点：国内储能招标门槛提升，中标价格显著环增》，如需获得原文，请前往文末下载。

电力设备与新能源行业作为全球能源转型的关键领域，近年来在技术创新和政策支持的双重驱动下，展现出强劲的发展势头。2025年，随着储能市场的崛起和新能源汽车产业链的持续高景气度，该行业正迎来新的发展机遇。本文将从行业现状、市场规模、未来趋势及竞争格局等多个维度，深入剖析电力设备与新能源行业的发展态势。

关键词：电力设备、新能源、储能市场、新能源汽车、光伏、风电、市场竞争

一、储能市场崛起：招标门槛提升与中标价格环比回升

储能技术作为解决可再生能源间歇性和不稳定性问题的关键手段，近年来在全球范围内受到广泛关注。2024年12月，国内储能市场招投标规模创下历史新高，达到12.49GW/31.86GWh，同比分别增长178.2%和49.6%。这一增长不仅反映了储能市场的快速扩张，也表明了市场对储能技术的需求正在逐步释放。

从价格来看，2024年12月国内2小时储能系统和EPC中标均价分别达到0.70元/Wh和1.24元/Wh，环比分别增长11.4%和9.5%。这一显著的价格回升主要受到以下因素的推动：首先，国内储能招标门槛的提高使得项目方对厂家的技术水平和出货经验要求更为严格，许多小型厂家因此失去投标资格，市场集中度进一步提升。其次，中央经济会议提出反对内卷竞争，储能产业技术联盟也召开闭门研讨会，拒绝低价竞标成为行业共识，这有助于提升中标价格。此外，构网型储能电站的招标价格偏高，也对整体中标价格产生了拉升作用。

随着储能市场的崛起，国内储能企业有望实现盈利能力的提升。一方面，中标价格的回升直接增加了企业的收入；另一方面，招标门槛的提高使得市场份额向技术实力更强的企业集中，这些企业往往具有更高的生产效率和成本控制能力，能够在市场竞争中获得更大的优势。未来，随着储能技术的不断进步和成本的进一步降低，储能市场有望在全球范围内实现更广泛的商业化应用，为电力设备与新能源行业带来持续的增长动力。

二、新能源汽车产业链高景气度：国补延续与市场扩张

新能源汽车作为全球汽车产业转型的重要方向，近年来在政策支持和市场需求的双重推动下，展现出强劲的增长势头。2025年，新能源汽车国补政策的延续为产业链的持续高景气度提供了有力保障。根据国家发展改革委和财政部发布的通知，2025年符合条件的新能源汽车将继续享受以旧换新补贴，这一政策不仅有助于刺激新能源汽车的消费，还将进一步推动产业链上下游的发展。

从市场规模来看，2024年1-11月全球动力电池装车量达到785.6GWh，同比增长26.4%。其中，中国电池企业在全球市场的份额持续提升，宁德时代以289.3GWh的装车量继续保持全球第一的位置，市场份额达到36.8%。这一数据表明，中国新能源汽车产业在全球市场中已经占据重要地位，并且随着技术的不断进步和产能的持续扩张，未来有望进一步巩固其领先地位。

在产业链各环节中，电池作为新能源汽车的核心部件，其技术进步和成本控制能力对整个产业链的盈利能力具有重要影响。当前，多数电池环节的盈利能力已经接近底部，部分环节甚至出现了涨价迹象。随着需求的回升和产能利用率的提升，电池企业的盈利能力有望逐步改善。此外，固态电池、钠电池、复合集流体等新技术的不断涌现，也为新能源汽车产业链带来了新的发展机遇。未来，随着这些新技术的逐步商业化应用，新能源汽车产业链将进一步向高端化、智能化方向发展，为全球汽车产业转型提供有力支撑。

三、光伏与风电市场：技术创新与市场拓展

光伏和风电作为可再生能源的两大重要分支，近年来在全球范围内得到了广泛应用。2025年，光伏和风电市场继续展现出良好的发展态势，技术创新和市场拓展成为推动行业发展的主要动力。

在光伏领域，硅片和电池片价格的上涨反映了市场的旺盛需求。本周，N型G10L单晶硅片和N型G12R单晶硅片价格分别上涨7.27%和7.69%，显示出市场对高效光伏产品的需求正在逐步释放。此外，爱旭济南一期10GW高效BC组件的下线，标志着光伏企业正在加速布局高效组件产能，以满足市场对高性能光伏产品的需求。从全球市场来看，尽管2024年11月中国光伏组件出口环比下降12%，但全年累计出口仍同比增长14%，显示出海外市场对光伏产品的需求依然旺盛。

风电领域同样展现出强劲的发展势头。2025年，江苏省公布的重大项目名单中包含3个海上风电项目，总装机容量达到2650MW。此外，中广核1GW海上风电项目的海缆订单开标，中标价格达到4.16亿元，显示出海上风电市场的巨大潜力。随着技术的不断进步，海上风电的开发成本正在逐步降低，其市场竞争力也日益增强。未来，随着海上风电技术的进一步成熟和市场规模的不断扩大，风电行业有望在全球能源转型中发挥更重要的作用。