光伏行业分析报告：新增装机创新高与产业链价格企稳

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中原证券于2025年2月6日发布的报告《光伏行业月报：2024年国内新增光伏装机再创历史新高，光伏主产业链价格企稳》，如需获得原文，请前往文末下载。

光伏行业作为新能源领域的重要组成部分，近年来在全球范围内呈现出快速发展的态势。2024年，中国光伏行业在新增装机规模和产业链价格方面均取得了显著进展。本文将从行业现状、市场规模、竞争格局、未来趋势等角度，对2024年光伏行业进行全面分析，探讨其发展机遇与挑战。

关键词：光伏行业、新增装机、产业链价格、市场趋势、竞争格局、新能源发展

一、2024年新增装机规模创新高，市场增长动力强劲

2024年，中国光伏行业在国内新增装机规模上取得了历史性的突破。根据国家能源局披露的数据，2024年1-12月国内新增光伏装机达到277.17吉瓦，同比增长27.80%。其中，12月单月新增装机70.87吉瓦，同比增长36.63%。这一增长趋势不仅反映了光伏行业在国内市场的强大生命力，也显示出其在全球新能源领域的竞争优势。

从市场增长的动力来看，光伏行业的快速发展得益于多方面的因素。首先，全球对清洁能源的需求不断增加，促使各国加大对光伏产业的支持力度。其次，技术进步推动了光伏组件效率的提升和成本的降低，使得光伏发电在更多地区具备了经济可行性。此外，政策支持也为光伏行业的发展提供了有力保障。例如，国家发展改革委和国家能源局印发的《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》明确提出，通过调节能力的建设优化，支撑年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，确保全国新能源利用率不低于90%。

在市场规模方面，2024年光伏行业的增长不仅体现在新增装机上，还反映在相关产品的生产和出口上。尽管全年太阳能电池出口金额同比下滑28.80%，但12月单月出口金额跌幅有所收窄，显示出市场逐渐回暖的迹象。此外，光伏逆变器出口数量和金额在12月也实现了同比增长，分别为20.33%和12.05%，表明相关配套产业也在稳步发展。

总体而言，2024年光伏行业新增装机规模的创新高，不仅为行业自身的发展奠定了坚实基础，也为未来新能源市场的进一步拓展提供了有力支撑。随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，光伏行业有望在未来继续保持强劲的发展势头。

二、产业链价格企稳，行业进入去库存周期

2024年，光伏产业链价格经历了显著的变化，最终在年底呈现出企稳态势。这一变化对行业的发展产生了深远影响。从上游的多晶硅到下游的光伏组件，各环节的价格波动直接关系到企业的盈利能力和市场的供需平衡。

在多晶硅环节，2024年12月产量环比下降21.95%，企业集中下调开工负荷，减产规模较为明显。这一举措有效缓解了市场供需失衡的局面，推动多晶硅价格企稳。截至2025年1月15日，多晶硅致密料平均价格维持在39元/公斤，较上月底持平。价格的稳定不仅有助于企业恢复信心，也为产业链的健康发展提供了保障。

在硅片环节，受价格反弹影响，生产利润有所改善，企业生产积极性提高。2024年12月单晶硅片产量环比上升10.71%，部分一体化企业也开始复产。然而，尽管产量有所增加，但整体市场供需仍在逐步趋于平衡。N型硅片价格在2025年1月出现明显上涨，显示出市场对高效产品的需求依然旺盛。

在电池片和组件环节，尽管价格整体呈现疲软态势，但随着产业链上游价格的企稳，市场预期也在逐步改善。N型太阳能电池片价格环比略有上涨，而光伏组件价格虽略有下降，但降幅已明显收窄。这表明市场对组件的需求仍在，只是受到库存积累和需求疲弱的双重影响。

从行业发展趋势来看，2024年光伏产业链价格的企稳标志着行业进入了一个新的阶段——去库存周期。企业通过停工降负荷等方式实现了对供给端的有效压缩，使得价格得以稳定。然而，行业的彻底供需扭转和再次景气上行仍需更多积极因素的推动。例如，技术创新、市场需求的进一步增长以及政策的持续支持等，都将是未来行业发展的关键因素。

三、竞争格局加剧，技术创新与产能优化成为关键

2024年，光伏行业的竞争格局进一步加剧，企业之间的竞争不仅体现在市场份额的争夺上，更体现在技术创新和产能优化方面。随着市场需求的快速增长和技术的不断进步，光伏行业正面临着一场深刻的变革。

从企业竞争来看，2024年光伏行业内的企业业绩普遍承压。受产品价格低迷、开工率下行、存货和固定资产减值等因素影响，许多主产业链企业盈利明显下降甚至出现大幅亏损。例如，隆基绿能预计2024年净亏损为82亿元到88亿元，通威股份预计净利润亏损70亿元到75亿元。这些数据反映出行业竞争的激烈程度以及企业面临的巨大挑战。

在激烈的竞争中，技术创新和产能优化成为企业脱颖而出的关键。一方面，企业通过不断加大研发投入，推动光伏技术的升级换代。例如，钙钛矿-异质结叠层电池的研发中试项目在2024年通过备案，显示出行业在高效电池技术方面的积极探索。另一方面，企业也在通过优化产能布局、提高生产效率等方式降低成本，增强市场竞争力。例如，协鑫科技通过技术工艺的完善和设备优化，将颗粒硅现金成本降低至行业新低，显示出其在成本控制方面的优势。

从行业发展趋势来看，未来光伏行业的竞争将更加激烈。随着市场需求的不断变化和技术的快速迭代，企业需要在技术创新、产能优化和市场拓展等方面不断努力，才能在竞争中立于不败之地。同时，行业的整合和洗牌也将加速，那些能够有效应对市场变化、掌握核心技术的企业将脱颖而出，而那些技术落后、产能过剩的企业则可能面临淘汰。

四、政策支持与市场机遇并存，未来发展前景广阔

2024年，光伏行业的发展不仅受到市场需求和技术进步的推动，还得到了政策的大力支持。政策的引导和支持为光伏行业的发展提供了良好的外部环境，同时也带来了广阔的市场机遇。

从政策层面来看，国家发展改革委和国家能源局印发的多项政策文件为光伏行业的发展提供了明确的方向和保障。例如，《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》明确提出，通过调节能力的建设优化，支撑新能源的合理消纳利用。此外，各地也纷纷出台相关政策，推动光伏项目的建设和应用。例如，云南省推进新型共享储能发展，湖南省加快新能源交通配套设施建设等，这些政策都为光伏行业的发展提供了有力支持。

从市场机遇来看，光伏行业在未来几年内仍将保持快速增长的态势。随着全球对清洁能源的需求不断增加，光伏作为一种高效、清洁的能源形式，将在能源转型中发挥重要作用。此外，随着技术的不断进步和成本的持续降低，光伏发电的经济性将进一步提高，市场应用范围也将不断扩大。例如，在分布式光伏发电、光伏储能等领域，市场潜力巨大。

光伏行业的发展也面临着一些挑战。例如，全球光伏装机增速放缓、国际贸易摩擦、阶段性供需错配等问题，都可能对行业的发展产生影响。因此，企业需要密切关注政策动态和市场变化，积极应对各种风险和挑战，抓住发展机遇，实现可持续发展。