2025年基础化工行业研究报告：涨价潮与新材料机遇并存，行业迎来新一轮发展机遇

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中泰证券于2025年2月18日发布的报告《基础化工行业：化工涨价品种增加；新材料关注高成长OCA、固态电池材料》，如需获得原文，请前往文末下载。

基础化工行业作为国民经济的重要支柱，在全球经济复苏和新兴技术发展的背景下，正迎来新的发展机遇。本文将从行业现状、市场规模、未来趋势、竞争格局等角度，深入分析基础化工行业的发展前景，并探讨其在新材料领域的增长潜力。

关键词：基础化工、涨价潮、新材料、市场趋势、竞争格局、行业前景

一、涨价潮席卷基础化工行业，供需格局改善推动行业复苏

基础化工行业在2025年迎来了显著的涨价潮，这一现象不仅反映了市场供需关系的改善，也预示着行业景气度的提升。从本周数据来看，化工涨价品种数量明显增加，如MDI、TDI、有机硅、钾肥等产品价格均出现上涨。这种涨价趋势的背后，是行业供需格局的逐步优化。

一方面，随着全球经济的复苏，化工产品的需求不断增加，尤其是在建筑、汽车、电子等关键领域。例如，MDI作为聚氨酯的主要原料，广泛应用于建筑保温和汽车座椅等领域，其价格上涨反映了下游需求的强劲增长。另一方面，部分化工产品的供给端受到限制，进一步推动了价格上涨。以有机硅为例，随着行业扩产周期的结束，市场竞争格局趋于稳定，主流单体厂家挺价意愿强烈，推动了有机硅DMC价格的大幅上涨。

关税政策和国际贸易环境的变化也为化工行业带来了新的机遇。随着关税和反倾销政策的落地，布局海外基地的企业展现出明显优势，进一步优化了行业的竞争格局。这种涨价潮不仅提升了企业的盈利能力，也为行业的可持续发展奠定了基础。

二、新材料领域成为行业新增长极，技术创新驱动产业升级

在基础化工行业稳步复苏的同时，新材料领域正成为行业发展的新增长极。随着人工智能、新能源汽车、人形机器人等新兴技术的快速发展，化工新材料的需求呈现出爆发式增长。例如，固态电池材料作为新能源汽车的关键技术突破点，正受到市场的高度关注。固态电池相较于传统锂电池具有更高的能量密度和安全性，其产业化进程正在加速推进。

AI技术的发展也带动了电子材料的升级需求。例如，高频高速树脂、电子气体等材料在AI服务器和半导体制造中的应用不断增加。国内企业如联瑞新材在粉体材料领域取得突破，其产品已进入全球主流产业链，展现出强大的市场竞争力。同时，OLED材料、光学膜等领域的国产化进程也在加速推进，部分企业已经在高端市场占据一席之地。

在人形机器人领域，电子皮肤、柔性传感器、PEEK材料等成为研究热点。这些材料不仅需要具备高强度和耐磨损性，还需要满足轻量化和柔性的要求。国内企业在这些领域的技术突破，将进一步推动人形机器人产业的发展。

三、行业竞争格局优化，龙头企业引领产业升级

基础化工行业的竞争格局正在逐步优化，龙头企业凭借技术、规模和市场优势，引领行业升级。从行业数据来看，基础化工行业的资本开支自2023年起连续四个季度负增长，反映出行业扩张意愿的降低。这种趋势使得行业内的竞争格局更加清晰，龙头企业在市场中的份额和话语权进一步增强。

例如，在氨纶、涤纶长丝等领域，龙头企业通过技术创新和规模扩张，提升了行业的集中度。在新材料领域，龙头企业也在加速布局。例如，万华化学在MDI领域的技术优势使其在全球市场占据领先地位；而联瑞新材则通过在粉体材料领域的持续投入，成为国内领先的电子材料供应商。

随着环保政策的趋严和供给侧改革的推进，部分高能耗、高污染的小型企业逐渐退出市场，进一步优化了行业竞争格局。龙头企业凭借其环保技术和资源利用效率的优势，不仅在市场竞争中脱颖而出，还在产业升级中发挥了引领作用。

四、行业未来趋势展望：技术创新与市场拓展并重

展望未来，基础化工行业将继续在技术创新和市场拓展方面发力。一方面，随着全球经济的复苏和新兴技术的崛起，化工行业将迎来更多的市场机会。例如，新能源汽车、人形机器人、AI等领域的发展将为化工新材料带来持续的需求增长。另一方面，技术创新将成为行业发展的核心驱动力。企业需要加大研发投入，提升产品附加值，以应对日益激烈的市场竞争。

从市场趋势来看，基础化工行业将更加注重可持续发展。环保政策的趋严将促使企业采用更高效的生产工艺和更环保的原材料。同时，随着“一带一路”倡议的推进，基础化工行业在海外市场的拓展也将迎来新的机遇。例如，新疆作为我国重要的煤炭和化工产业基地，其在“一带一路”中的战略地位将进一步凸显。

行业的数字化转型也将成为未来的发展趋势。通过引入大数据、人工智能等技术，企业可以优化生产流程，提高生产效率，降低成本。这种数字化转型不仅将提升企业的竞争力，还将推动整个行业的升级。