如何打造ROE领先的小微金融服务典范：仲利国际业务模式解析

融资租赁行业作为金融服务领域的重要组成部分，近年来在全球范围内呈现出快速增长的态势。特别是在中国，随着中小企业融资需求的日益增长，融资租赁行业以其灵活性和创新性，为中小企业提供了多样化的融资解决方案。融资租赁公司通过直接租赁、售后回租等方式，帮助企业获取设备、技术升级和扩大生产，有效缓解了中小企业融资难、融资贵的问题。在这一背景下，仲利国际租赁有限公司（以下简称“仲利国际”）凭借其独特的业务模式和经营策略，在众多融资租赁公司中脱颖而出，成为行业领先的小微金融服务典范。

关键词：仲利国际、融资租赁、小微金融、ROE、差异化竞争、经营策略

一、仲利国际的差异化竞争策略

仲利国际作为中租控股在中国大陆设立的融资租赁子公司，其盈利能力在行业中处于领先地位。截至2023年，仲利国际总资产规模约573亿元人民币，净利润规模达29.1亿元，ROE高达20.3%，ROA达5.2%，均为行业领先水平。仲利国际的优秀盈利表现，核心在于其匹配自身禀赋的经营策略、小微定价能力下的高收益率、优秀的逾期管理带来的高周转率、完善风控体系和资产质量的把控带来的成本压缩。

仲利国际的差异化竞争策略主要体现在以下几个方面：

1. 坚定中小微方向：仲利国际母公司专注于服务中小企业，仲利国际作为中国大陆地区第一批外商融资租赁公司，自2005年成立以来就潜心投入小微租赁赛道，与银行系租赁公司和大型第三方租赁公司形成差异化竞争。2017-2019年仲利国际新签合同平均本金分别为209、201和166万元/户，显示出其服务小微企业的决心和能力。

2. 独特营销模式控制成本：仲利国际坚持人员自我培养，同城化营销、去中介化推广，压缩业务成本。通过优秀的内部人员培养机制降低社招成本；通过同城化营销的方式，降低差旅成本，保证公司管理成本处于低水平，也保证业务人员对于具体项目的了解程度；去中介化推广方式保证资产质量，降低减值风险。

3. 标准化作业提升获客和风控效率：小微租赁客户数量量级高，截至2023年底仲利国际服务超7万家企业，通过业务营销、风险审核、起租作业以及应收账款管理在内的全业务标准流程提升服务效率。

二、仲利国际的资产端策略

仲利国际在资产端的策略主要体现在差异定价保证收益和严控资产质量降低损失两个方面。

1. 差异定价保证收益：仲利国际深入利基市场，坚持差异化价格策略带动资产端高收益。由于中小微企业融资偏向于卖方市场，仲利国际掌握一定的定价权，坚持差异化定价策略。测算2017-2023年中国大陆地区生息资产平均收益率约13.2%，净利差高达8.5%。同样专注小微租赁的江苏金租生息资产平均收益率约7.6%、平均净利差约为3.5%。

2. 严控资产质量降低损失：仲利国际坚持小额分散原则，建立租前风控第一道防线。目前仲利国际服务工程机械、金属加工、电子制造等约50个细分行业，2023年资产占比最高的行业为金属、批发及零售业、塑料制品、食品和机械设备，占比分别达9.2%、6.4%、6.3%、5.1%和4.0%。优秀租后管理水平带动资金周转率提升，仲利国际的高ROA表现核心驱动因素之一在于逾期管理能力。公司从严划分风险资产，通过内部电子化系统等措施进行账款催收，并加大不良资产的回收和核销力度。

三、仲利国际的负债端策略

仲利国际在负债端的策略主要体现在股东支持和多元化融资渠道以控制资金成本。

1. 股东支持：仲利国际负债以长期借款为主，2023年长期借款占总负债比例达到29.0%；一年内到期的非流动负债占比38.0%，无业内普遍存在的资负错配现象。除主要的银行或关联方借款外，还通过股东投入资金、客户保证金、金融债及资产证券化资金等方式获取资金来源。

2. 多元化融资渠道：从资金成本来看，2017-2023年，仲利国际平均资金成本约4.7%，略高于江苏金租和远东宏信，二者平均资金成本分别约为3.9%、4.6%。仲利国际通过和多家银行签订银团联贷合约、持续进行增资、通过ABN、ABS等方式拓展资金来源，有效降低了资金成本，提高了资金使用效率。

总结

仲利国际通过其独特的业务模式和经营策略，在融资租赁行业中打造出了ROE领先的小微金融服务典范。公司坚定中小微方向，通过独特营销模式控制成本，同时在资产端和负债端采取有效的策略，保证了收益的同时严控风险，实现了高质量的发展。仲利国际的成功经验，为融资租赁行业提供了宝贵的参考，特别是在服务中小企业、提高资产质量和资金使用效率方面，具有重要的借鉴意义。未来，随着市场环境的变化和公司战略的调整，仲利国际有望继续保持其在行业中的领先地位，为中小企业提供更加优质的金融服务。