2025年机械行业深度分析：把握全球产业链重构带来的投资机遇

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自诚通证券于2025年1月7日发布的报告《2025年机械行业投资策略：内需萌新芽，出海续繁花，科技结新果》，如需获得原文，请前往文末下载。

2025年，机械行业在全球产业链重构的背景下，面临着诸多机遇与挑战。本文将深入分析机械行业的宏观环境、内需与外需市场、以及科技创新对行业的影响，旨在为投资者和行业从业者提供全面、客观的行业分析。

关键词：机械行业、全球产业链、内需市场、科技创新、投资机遇

1、行业宏观环境分析：全球产业链重构带来的机遇

机械行业作为国民经济的重要支柱，其发展与全球宏观经济形势紧密相连。2024年，全球产业链重构加速，美国对中国的贸易依赖度下滑，而对墨西哥等国家的依赖度上升，这促使中国机械行业企业加快海外布局，寻求新的市场机会。同时，全球供应链的多元化趋势，使得机械行业在海外的投资和生产活动不断增加，为行业带来了新的增长动力。据Wind数据显示，2024年1-10月，中国固定资产投资完成额同比增长3.4%，但房地产开发投资完成额同比下降10.3%，显示出基础设施投资和房地产市场的分化态势。在这样的宏观环境下，机械行业需要把握全球产业链重构的机遇，优化资源配置，提升国际竞争力。

2、内需市场分析：自给自足与行业改善的方向

内需市场是机械行业的重要支撑。2024年，中国内需市场整体呈现一定的疲软态势，但部分领域仍展现出积极的改善迹象。例如，仪器仪表、工业母机、半导体设备等子行业，在政策支持和市场需求的双重推动下，实现了较快的发展。仪器仪表作为工业自动化的核心部件，市场需求稳定增长，2023年中国仪器仪表市场规模达到414亿元。工业母机作为制造业的基础，其发展对于提升国家制造业水平至关重要，2023年中国数控机床市场规模达到751亿元。半导体设备领域，随着国内半导体产业的快速发展，相关设备的需求也呈现出快速增长的趋势。此外，海上风电等新能源领域的发展，也为机械行业带来了新的增长点。2024年，中国海上风电新增装机量预计达到15GW，显示出海上风电市场的巨大潜力。机械行业应抓住内需市场改善的机遇，加大在自给自足和行业改善方向的投入，提升产品的技术水平和市场竞争力。

3、海外市场分析：把握高壁垒行业和全球产业链重构的机遇

海外市场是机械行业拓展的重要方向。在全球产业链重构的背景下，机械行业在海外市场的机遇主要体现在两个方面：一是高壁垒行业的突破，二是全球产业链重构带来的投资机会。船舶制造行业作为高壁垒行业之一，近年来迎来了超长周期的发展机遇。中国船舶制造企业在供给侧掌握了一定的话语权，2023年全球船舶完工量保持在8,000-8,500万载重吨，而中国船舶制造企业的接单量和在手订单量均呈现出快速增长的态势。此外，土方机械、高空作业平台、注塑机、轮胎模具、汽车、阀门、金属切削等行业，也在全球产业链重构的过程中，迎来了新的发展机遇。例如，土方机械在欧美高端市场的渗透率不断提高，高空作业平台在欧美市场的租赁需求持续增长，注塑机在汽车、家电等行业的应用广泛，轮胎模具行业呈现出弱周期属性，汽车行业的海外布局加速，阀门行业在能源领域的应用需求旺盛，金属切削行业凭借其刚需属性和稳定更换周期，长期增长趋势明确。机械行业应充分利用自身的技术优势和成本优势，积极拓展海外市场，提升在全球产业链中的地位。

4、科技创新分析：独立于内外需的科技驱动增长线

科技创新是机械行业发展的核心动力。2025年，随着人工智能、机器人技术、3C电子等领域的快速发展，机械行业将迎来新的增长机遇。人形机器人作为未来科技的重要发展方向，其产业链的发展将带动相关零部件的需求增长。例如，无框力矩电机、谐波减速器、力矩传感器等关键零部件，将成为人形机器人产业链中的重要增长点。据测算，2024-2035年人形机器人市场规模将从0.1万台增长到314.1万台，显示出巨大的市场潜力。此外，3C电子领域的技术创新，如潜望式摄像头、AI计算摄影等，也将为机械行业带来新的增长机遇。苹果公司作为3C电子领域的领军企业，其潜望式摄像头的渗透率不断提升，预计将从2023年的14%增长到2025年的59%，带动相关光学模组和封装工艺的需求增长。机械行业应加大在科技创新领域的投入，提升产品的科技含量和附加值，以适应市场对高端产品的需求。