全球光伏行业：2025年装机增速放缓，市场格局生变

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国泰君安于2025年1月9日发布的报告《2025年光伏行业展望：贸易摩擦下的光伏市场演变》，如需获得原文，请前往文末下载。

随着全球能源转型的步伐不断推进，光伏行业在过去几年经历了迅猛的发展。然而，进入2025年，全球光伏市场面临诸多挑战，装机增速出现放缓迹象。本文将深入分析2025年全球光伏市场的现状与趋势，探讨不同地区市场的表现及其背后的原因，并展望未来的发展潜力。

关键词：光伏行业、全球装机增速、消纳问题、贸易壁垒、政策影响

1、全球光伏装机增速放缓，中国市场面临挑战

2024年，全球光伏新增装机达到492GW，同比增速降至13%。中国市场在2024年新增装机约240GW，同比增速11%。然而，2025年预计国内光伏新增装机将降至210-220GW，同比增速进一步下降。集中式电站在并网消纳受限、弃光率增加、并网电价低等问题的制约下，装机经济性下降。分布式电站则受到入市政策的市场预期影响，装机增速逐步放缓。此外，电网建设进度滞后，特高压线路建设周期长，短期内难以满足光伏行业电网配套的需求，进一步限制了装机增长。

2、海外市场分化，欧洲与美国市场增长乏力

欧洲市场在经济走软的背景下，光伏补贴退坡，部分国家出现消纳难题，装机增速有所回落。2024年欧洲新增装机预计为66GW，同比增速约为-3%。美国市场则受到贸易壁垒限制、新总统上台等因素的扰动，光伏装机表现平淡。2024年美国新增装机预计为32GW，同比增速回落至17%。美国对进口光伏产品加征关税，特别是对东南亚四国的“双反”关税，增加了装机成本，影响了市场发展。

3、新兴市场崛起，印度与中东成亮点

在政策扶持下，印度和中东等新兴市场光伏装机增速较高。印度政府投入巨资支持光伏发展，2024年1-10月新增装机约18.8GW，同比增速高达116%。预计2025-2030年平均新增装机量为30GW左右。中东市场潜力巨大，沙特和阿联酋等国家积极发展可再生能源项目，计划到2030年生产大量可再生能源。这些新兴市场的崛起为全球光伏行业带来新的增长点。