远瞻慧库-360WHY
在应对气候变化的全球共识下，金融在支持经济社会低碳转型中发挥至关重要的作用，转型金融快速发展。本文将深入分析资管行业如何通过助力企业转型信息披露框架与实践，推动绿色低碳转型投融资业务的发展，促进经济社会和行业的绿色低碳转型，并提升资管机构的品牌价值和影响力。
关键词：资管行业、企业转型、信息披露、绿色低碳转型、投融资业务
1、转型计划相关政策与企业编制转型计划的意义
国际监管政策：国际部分国家和地区将转型计划纳入政策文件中，引导企业开展转型计划。例如，中国香港金融管理局建议企业参考国际可持续发展标准委员会（ISSB）的标准，提高转型计划的透明度。新加坡承诺到2050年实现净零排放，并就监管期望进行咨询，指导金融机构的转型计划。英国及欧盟的一系列政策文件中均对企业及金融机构的转型计划提出要求，以证明其商业模式和战略如何与净零转型兼容。
国内监管政策：2024年3月27日，中国人民银行等七部委联合印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，提出要加快明确转型活动目录、披露要求、产品体系和激励机制等核心要素，并不断提高环境信息披露和评估质量。2024年4月，我国三大交易所相继发布《上市公司可持续发展报告指引》，为企业环境及可持续信息披露提供指导。
企业编制转型计划的意义：帮助企业明确低碳转型的关键路径和任务，加快推动其低碳转型；增加企业获得转型金融投融资的机会，降低企业融资成本；有助于增强企业影响力和形象，提高ESG评级；带动行业转型升级，为其他企业提供借鉴。
2、资管机构评估企业转型计划指标框架
国际转型计划编制框架：TCFD转型计划方法、CDP气候转型计划标准、经合组织气候转型计划元素以及英国转型计划工作组的转型计划披露框架是国际主要组织和机构出台的转型方案编制框架。这些框架从治理、战略、风险管理、指标和目标等多个维度对企业编制转型计划提出建议。
国内转型计划编制框架：我国尚未出台统一的企业转型计划披露相关标准，但部分地区已开展对融资主体转型方案编制大纲的探索。湖州作为全国首批绿色金融改革创新试验区，率先制定了《湖州市融资主体转型方案编制大纲（2023年版试行）》，以及《重点行业转型目标规划指南》《融资主体公正转型评估办法》等转型相关指南和标准。2023年12月25日，中国人民银行河北分行、河北省工业和信息化厅等七部门联合印发《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023-2024年版）》，明确了河北省转型金融支持钢铁行业的活动范围和业务开展流程，并配套制定了《河北省钢铁企业转型方案编制大纲》。
企业编制转型计划的实践：对转型计划的探索仍处于起步阶段，绝大多数企业尚未开展制定完整的转型计划相关工作。但是随着应对气候变化任务的愈加紧迫、监管要求的趋严以及企业自身长期发展需要，越来越多的企业将低碳转型纳入企业战略中，并制定了转型战略与目标。
3、资管行业基于企业转型表现的投资实践
资管行业气候投融资创新：2024年3月，中国人民银行等七部委联合发布的《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》中指出，为贯彻落实碳达峰碳中和重大决策部署，需要加大金融对绿色低碳发展的支持力度。中国外汇交易中心发布国内首只应对气候变化主题的债券指数——CFETS 0-5年期气候变化高等级债券综合指数，浦发银行和路博迈基金将共同推进该指数的应用。中债-中国气候相关债券指数是由中央国债登记结算有限公司（CCDC）、气候债券倡议组织（CBI）和中节能咨询有限公司合作编制的，旨在衡量中国市场上与气候相关的债券表现。
气候金融工具类创新实践：2024年，华夏理财成功推动公司首单可持续发展挂钩非标债权工具落地，为某东部地级市某城投企业提供非标项目融资支持。巨灾债券（Catastrophe Bonds）是一类特殊的债务工具，旨在为保险公司和再保险公司提供巨灾风险转移的金融手段。
资管行业参与企业气候转型治理：气候行动100+（Climate Action 100+）是一个由投资者主导的倡议，旨在确保全球最大的温室气体排放企业采取必要的气候行动。中国气候联合参与平台（CCEI）是中国首个由机构投资者发起的气候参与平台，由北京绿色金融与可持续发展研究院和中国责任投资论坛（China SIF）联合24家大型机构投资者共同发起。太平洋资产管理有限责任公司（简称“太保资产”）主要通过投资可持续挂钩债券参与企业的可持续转型。
4、评估企业转型计划的挑战与建议
评估企业转型计划的挑战：大多数企业尚未编制转型计划，资管机构难以获取企业转型相关信息；企业转型计划的科学性和合理性难以评价；评价企业减排效果的基础数据质量无法保证，降低转型计划可信度；资管机构内部缺乏评价企业转型计划的能力。
未来展望与建议：建议金融监管部门建立健全转型金融监管体系，加强政策支持；建议金融机构和第三方机构对企业编制转型计划提供指导；建议资管行业建立统一的转型评估框架和体系，加强转型金融产品的创新和应用。
相关FAQs：
1、什么是转型金融？
转型金融是指为支持经济主体向低碳或零碳目标转型而提供的金融服务和金融产品。它旨在帮助高碳排放行业和企业通过技术创新、产业升级等方式实现减排目标，从而推动整个社会的绿色低碳转型。
2、资管机构如何评估企业转型计划？
资管机构通过建立转型评估框架和体系，从长期气候目标、中短期气候目标、碳排放披露、碳减排表现、气候治理能力建设和气候变化战略等多个维度对企业转型计划进行评估。评估结果将作为投融资决策的重要依据，并对不同转型等级的企业采取差异化的参与治理策略。
3、企业编制转型计划有哪些好处？
企业编制转型计划有助于明确低碳转型的关键路径和任务，加快推动其低碳转型；增加获得转型金融投融资的机会，降低融资成本；增强企业影响力和形象，提高ESG评级；带动行业转型升级，为其他企业提供借鉴。
以上就是关于资管行业助力企业转型信息披露框架与实践的分析。在应对气候变化的背景下，资管行业通过建立科学的评估框架和体系，积极参与企业气候转型治理，推动绿色低碳转型投融资业务的发展，不仅促进了经济社会和行业的绿色低碳转型，也提升了自身的品牌价值和影响力。未来，随着监管政策的不断完善和市场机制的逐步健全，转型金融有望在支持实体经济绿色转型中发挥更大的作用。
