2025年两轮车行业分析报告：政策驱动下的市场机遇与竞争格局

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自华安证券于2025年2月7日发布的报告《25年两轮车行业前瞻专题：两轮车市场共识与分歧展望》，如需获得原文，请前往文末下载。

两轮车行业作为中国交通出行的重要组成部分，近年来在政策、技术以及市场需求的多重推动下，呈现出快速发展的态势。2025年，随着新国标政策的落地以及以旧换新等政策的实施，两轮车行业将迎来新的发展机遇。本文将从市场规模、竞争格局、未来趋势以及消费趋势等多个维度，深入分析2025年两轮车行业的发展现状与前景。

关键词：两轮车行业、新国标政策、以旧换新、市场规模、竞争格局、未来趋势、消费趋势

一、市场规模与需求增长

政策驱动下的需求增长

2025年，两轮车行业的需求增长将主要受到政策和市场补库的双重推动。年初，新国标政策正式落地，明确了过渡期的延长以及对旧国标车的逐步淘汰，这为行业带来了稳定的政策预期。同时，以旧换新政策的扩容和加码，进一步刺激了市场需求。根据行业数据，2024年10月至12月，以旧换新的月均销量达到45万台，预计2025年全年换新销量可达540万台至720万台，对应增速约10%至15%。这一数据表明，以旧换新将成为推动行业增长的重要力量。

市场规模的潜在空间

除了政策直接推动的需求增长外，存量锂电车型的替换需求也为市场规模的扩大提供了潜在空间。据统计，2021年至2022年期间，锂电车的存量达到2271万台，若按照3至5年的替换周期计算，2025年对应的潜在替换需求将带来约15%至23%的年均增速空间。这一部分需求的释放将进一步推动市场规模的扩大，为两轮车行业带来可观的增长潜力。

补库需求的推动作用

2025年上半年，两轮车行业的补库需求将成为厂商出货优于终端动销的重要因素。随着春节后销售旺季的到来，厂商将开启铺货，推动渠道补库。预计上半年国补政策将刺激渠道集中补库旧国标车，而下半年则将迎来新国标车的提货销售验证。这一补库需求不仅有助于缓解厂商库存压力，还将进一步提升市场活跃度，为行业增长提供有力支撑。

二、竞争格局与行业集中度

行业集中度的提升空间

两轮车行业的集中度已较高，CR10（前十大企业）市场份额接近90%，但行业仍存在进一步集中的空间。新国标政策对生产厂商的质保能力提出了更高要求，这将促使长尾企业逐步出清。同时，以旧换新政策虽不强制与白名单挂钩，但鼓励购买白名单企业新车，进一步提升了头部品牌的市场信任度。预计本轮政策变革将推动行业尾部出清5%至9%，腰部出清1%至5%，从而使CR2（前两大企业）市场份额从50%提升至56%至64%，CR10从85%提升至90%至94%。

头部企业间的竞争态势

在行业集中度提升的背景下，头部企业之间的竞争格局也值得关注。近年来，两轮车行业核心梯队的竞争日益激烈，价格战与高端化并存。雅迪和爱玛作为行业头部企业，凭借其广泛的渠道网络和产品创新能力，在市场竞争中占据优势地位。雅迪在2025年积极调整产品策略，加速新品推出，同时优化渠道运营和研发投入，有望实现市场份额的进一步提升。爱玛则通过稳健的经营策略和深度参与以旧换新政策，积极拓展市场份额。此外，九号公司凭借其差异化的产品定位和技术创新，也在年轻化、智能化市场中占据一席之地。

市场份额的争夺与差异化竞争

在市场份额的争夺中，头部企业纷纷采取差异化竞争策略。雅迪和爱玛通过优化产品结构和提升性价比，满足主流市场需求；九号则通过智能化技术和产品创新，吸引年轻消费群体。2025年，九号预计将推出搭载真智能3.0技术的新品，并通过技术下放和IP联名拓展市场圈层。这种差异化竞争策略不仅有助于企业巩固自身市场份额，还将推动行业整体向高端化、智能化方向发展。

三、未来趋势与消费趋势

新国标政策的深远影响

新国标政策的实施对两轮车行业的未来发展具有深远影响。新国标不仅对车辆的生产标准提出了更高要求，还推动了行业整体向高质量、智能化方向发展。例如，新国标要求车辆加装通信模块和北斗模块，这不仅提升了车辆的安全性和智能化水平，也为行业带来了新的技术发展机遇。同时，新国标政策的实施还将加速行业洗牌，促使头部企业进一步巩固市场地位，推动行业集中度的提升。

消费趋势的转变与市场机遇

随着消费者需求的不断变化，两轮车行业的消费趋势也在发生转变。近年来，消费者对两轮车的需求不再局限于简单的出行工具，而是更加注重产品的智能化、个性化和品质化。例如，年轻消费群体对智能化功能的需求日益增加，推动了两轮车行业在智能控制系统、物联网技术等方面的发展。同时，随着环保意识的提升，消费者对电动两轮车的环保性能和续航能力也提出了更高要求。这些消费趋势的转变为企业带来了新的市场机遇，促使企业加大在技术研发和产品创新方面的投入。

产品结构升级与盈利空间

未来，两轮车行业的产品结构将持续升级。新国标政策推动了产品在外观、四电系统和智能化方面的升级，这不仅提升了产品的附加值，也为企业的盈利空间带来了新的增长点。数据显示，近年来，雅迪、爱玛等头部企业中高端产品的市场份额不断提升，表明消费者对高品质、智能化产品的接受度和需求在增加。未来，随着产品结构的进一步优化，企业有望在提升产品均价的同时，实现盈利水平的稳步增长。

四、产业链发展与协同效应

产业链的优化与升级

两轮车行业的产业链涵盖了上游零部件供应、中游整车制造以及下游销售与服务等多个环节。随着新国标政策的实施和市场需求的变化，产业链各环节也在不断优化和升级。上游零部件供应商将面临更高的技术要求，推动其在材料研发和生产工艺方面的创新。中游整车制造商则需要加强与供应商的合作，提升产品质量和生产效率。下游销售与服务环节则需要适应消费者需求的变化，提供更加个性化、智能化的服务体验。

协同效应的释放与行业整合

产业链各环节之间的协同效应将成为两轮车行业未来发展的重要驱动力。例如，整车制造商与零部件供应商的深度合作，有助于实现零部件的定制化生产，提升产品质量和生产效率。同时，下游销售与服务环节的创新也将为产业链上游提供反馈，推动产品升级和技术创新。此外，随着行业集中度的提升，产业链各环节之间的整合也将加速，进一步提升行业的整体竞争力。

技术创新与产业链价值提升

技术创新是推动两轮车产业链价值提升的关键因素。近年来，两轮车行业在电池技术、智能控制系统、物联网技术等方面取得了显著进展。例如，九号公司推出的RideyPower智能铅酸系统，不仅提升了电池的安全性和续航能力，还为用户提供了智能化的使用体验。未来，随着技术创新的不断推进，两轮车产业链的价值将进一步提升，为行业带来新的发展机遇。