2025年食品饮料行业分析报告：消费升级与降级并存下的市场趋势

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自中原证券于2025年2月8日发布的报告《国内奢侈品及高档白酒消费变化分析》，如需获得原文，请前往文末下载。

近年来，食品饮料行业在中国市场经历了显著的变化，尤其是奢侈品消费和高档白酒市场。随着经济环境的波动和社会消费结构的调整，行业内部的消费升级与降级现象并存，呈现出复杂多变的市场格局。本文将深入分析食品饮料行业的现状、市场规模、消费趋势以及未来发展前景，为行业参与者和研究者提供全面的视角。

关键词：食品饮料、奢侈品消费、高档白酒、消费升级、消费降级、市场趋势、竞争格局

一、奢侈品消费市场的发展与调整

自2008年以来，中国奢侈品市场经历了快速崛起和调整的阶段。根据贝恩咨询的报告，中国已成为全球第二大奢侈品消费市场，仅次于美国。2020年之前，中国奢侈品市场年增长率超过20%，成为全球增长最快的市场。然而，2020年至2021年，尽管全球奢侈品市场受到新冠疫情的冲击，中国奢侈品消费却逆势上扬，显示出强劲的增长势头。2020年，中国奢侈品市场规模达到3460亿元，同比增长48%。其中，珠宝首饰、箱包和鞋类等品类增长显著，Z世代消费者的崛起成为重要推动力。

2022年和2023年，中国奢侈品市场经历了系统性衰落。2022年，中国奢侈品市场规模首次出现负增长，降幅达到15%。2023年虽有恢复，但较2021年减少了5%。这一趋势延续至2024年，显示出中国奢侈品消费市场正在经历调整期。与此同时，奢侈品消费的线上渗透率不断提高，2023年达到42%。中国政府通过建设海南离岛免税区等措施，促进了奢侈品消费的回流，境内消费占比从2020年的1%升至2023年的58%。

二、高档白酒市场的变化与策略调整

高档白酒作为中国奢侈品市场的重要组成部分，近年来呈现出复杂的变化趋势。自2020年以来，国内高档白酒的销售增长有所回落，但价格却稳步上升。这一现象表明，高档白酒市场正在通过调整价格策略来应对销量增长放缓的挑战。以贵州茅台为例，其稀缺性和独特性使其在市场中保持了稳定的高增长，2024年前三季度销售额增长16.95%。然而，其他品牌如五粮液、泸州老窖等的增长速度明显放缓。

与此同时，中低档白酒市场呈现出不同的发展趋势。2021年后，中低档白酒的销售增长加快，市场份额逐渐扩大。这一现象反映了消费结构的下沉，部分消费者在经济环境变化下转向中低档产品。中低档白酒的刚需特征使其在经济下行期间表现出较强的抗风险能力。例如，今世缘的中档白酒在2021至2024年期间平均增长16.51%，低档白酒增长7.6%。此外，茅台系列酒、泸州老窖低档酒等也实现了显著增长。

三、营销策略与市场环境的互动

近年来，全球奢侈品行业在广告和营销领域的支出不断增加，推动了奢侈品销售额的持续增长。然而，中国高档白酒市场却呈现出不同的趋势。随着销售增长放缓，白酒厂商的营销策略从攻势转为守势，销售费率普遍下降。尽管如此，促销费用的增长仍然显著，显示出促销在当前市场环境下更具有效性。

宏观经济环境的变化对高档白酒市场产生了深远影响。房地产投资的持续下滑、社会就业的不稳定以及居民财富效应的减弱，都对高档白酒的消费产生了负面影响。2024年，中国房地产开发投资增速同比减少10.6%，社会就业人数减少，房价和住户存款均出现下滑。这些因素共同导致了高档白酒市场的系统性风险增加，消费增长放缓。

四、未来发展趋势与市场展望

展望未来，全球奢侈品市场仍有望保持增长，但中国高档消费市场的走弱趋势可能会延续。这一判断基于当前宏观经济环境的不确定性，包括社会投资、就业、房地产市场以及居民财富的变化。随着消费升级与降级现象的并存，食品饮料行业将面临新的机遇和挑战。中低档白酒市场的增长潜力以及线上销售渠道的拓展，将成为行业发展的新动力。同时，厂商需要更加注重产品差异化和精准营销，以应对市场的变化。