2025年制冷剂行业深度分析报告：配额制度落地，供需关系趋紧

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国海证券于2025年1月20日发布的报告《基础化工行业系列报告之二：制冷剂行业深度报告，配额制度落地，看好制冷剂供需关系进一步收紧》，如需获得原文，请前往文末下载。

随着全球对环境保护的重视，制冷剂行业正经历着深刻的变革。2025年，随着三代制冷剂配额制度的正式实施，行业供需格局正在发生显著变化。本文将深入分析制冷剂行业的现状、市场规模、未来趋势以及竞争格局，探讨在配额制度背景下，制冷剂行业的供需关系如何演变，以及企业如何应对新的市场环境。

关键词：制冷剂、配额制度、供需关系、环保政策、市场趋势、竞争格局

1、配额制度落地，三代制冷剂成为市场主流

2025年，生态环境部正式发布三代制冷剂配额方案，标志着行业进入新的发展阶段。根据配额方案，2025年度HFCs分配生产配额为79.19万吨，内用生产配额为38.96万吨。配额制度的实施，使得三代制冷剂成为市场主流，而二代制冷剂的生产配额则逐步缩减。数据显示，2025年二代制冷剂R22的生产配额总量为14.91万吨，同比减少17.42%。配额制度的落地不仅推动了制冷剂行业的环保化进程，也促使企业更加注重资源的合理利用和技术创新。

在配额制度的推动下，行业集中度进一步提升。巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团、永和股份和东阳光等企业凭借其技术优势和市场份额，成为三代制冷剂配额的主要受益者。这些企业在2025年的生产配额中占比高达90.81%，行业竞争格局逐渐清晰。配额制度的实施，不仅有助于减少对环境的影响，也为行业内的龙头企业提供了新的发展机遇。

2、供需关系趋紧，市场迎来新机遇

随着配额制度的实施，制冷剂行业的供需关系正在发生显著变化。供给侧，二代制冷剂的配额逐步缩减，三代制冷剂的产能扩张阶段结束，行业供给受到严格限制。需求侧，下游产业如家用空调、车用空调及冰箱冷柜等领域的稳步发展，推动了制冷剂需求的持续增长。数据显示，2013-2023年，国内空调产量从1.31亿台增至2.51亿台，年均复合增速达6.74%。随着空调保有量的增加，维修市场对制冷剂的需求也在不断上升。

在供需双重驱动下，制冷剂市场的供需关系有望进一步收紧。预计2025-2027年期间，制冷剂R22、R32、R125和R134a的内需缺口将逐步扩大。例如，R22的内需缺口在2025年将达到-4.74万吨，R32的内需缺口在2025年将达到-0.46万吨。这种供需不平衡的局面，将为制冷剂市场带来新的机遇，企业可以通过优化生产、提高效率和拓展市场来应对挑战。

3、技术创新与环保转型，推动行业可持续发展

面对严格的环保政策和市场变化，制冷剂行业的技术创新和环保转型成为必然选择。近年来，随着第四代制冷剂HFOs的研发和应用，行业正在逐步向更环保、更高效的制冷剂转型。尽管第四代制冷剂目前仍处于商业化应用的初级阶段，但其低温室效应值和零臭氧消耗潜能值（ODP）的特性，使其成为未来制冷剂行业的重要发展方向。

技术创新不仅体现在制冷剂的研发上，还体现在生产工艺的改进和产业链的优化上。例如，巨化股份等龙头企业通过产业链一体化布局，实现了从萤石到氟聚合物的全产业链覆盖，提高了生产效率和资源利用率。同时，企业也在积极探索新的制冷剂应用领域，如新能源汽车、数据中心等，以满足不断变化的市场需求。