2025年乘用车行业研究报告：自主格局强化，高阶智驾迎来平权时代

本篇文章的部分核心观点、图表及数据，出自国盛证券于2025年1月20日发布的报告《乘用车2025年度策略：自主格局强化，高阶智驾迎来平权时代》，如需获得原文，请前往文末下载。

随着全球汽车行业向电动化、智能化转型，乘用车市场正经历深刻的变革。2024年，国内乘用车市场在政策支持和技术创新的双重驱动下，展现出强劲的增长态势，自主品牌崛起，智能驾驶技术加速普及。本文将深入分析2024年乘用车市场的整体表现，并展望2025年的发展趋势，探讨行业竞争格局、市场规模、技术发展以及未来的市场空间。

关键词：乘用车、智能驾驶、自主品牌、市场规模、未来趋势

2024年市场回顾：销量增长与自主品牌的崛起

全球与国内销量表现：2024年全球乘用车销量预计达到8800-8900万辆，接近历史稳态区间。国内乘用车市场表现尤为亮眼，全年销量预计超过2750万辆，同比增长5.8%，其中新能源汽车销量达到1225万辆，渗透率高达45%。销量增长的前低后高趋势明显，内需市场在四季度成为主要增量来源，尤其是以旧换新政策的实施，极大地刺激了市场需求。

市场竞争格局：2022-2024年上半年，中高端车型销量占比持续提升，但2024年下半年受补贴政策影响，低价车型占比有所上升。自主品牌凭借电动化技术和供应链成本优势，在2024年继续保持新车爆发期，5-40万元各价格带均有爆款车型推出。截至2024年11月，自主品牌零售份额已达64%，较2022年1月提升19个百分点，而主流合资品牌的市场份额从2022年初的41%降至25%。

出口市场与海外布局：尽管海外主要市场加征关税导致2024年出口销量前高后低，但国内车企的海外布局仍在加速推进。比亚迪、赛力斯、广汽、长安、长城等车企已在东南亚、欧洲、南美等地布局产能，未来属地化生产有望发挥成本优势，规避贸易壁垒影响。

2025年市场展望：政策利好与智能化加速

销量预测与市场趋势：2025年，以旧换新政策的持续落地将进一步释放内需市场潜力，预计全年乘用车销量将达到2860万辆，同比增长4%，其中新能源汽车销量预计达到1563万辆，同比增长27%，渗透率提升至55%。内需市场预计达到2292万辆，同比增长1.4%，出口市场预计达到568万辆，同比增长15%。

车型与技术竞争：头部车企在2025年将继续发力，推出多款重磅新车，竞争将集中在性价比混动、家用SUV、大六座等细分市场。智能驾驶技术成为行业主线，L3及以上级别的自动驾驶功能加速渗透，城市NOA（Navigate on Autopilot，领航辅助驾驶）功能正逐步下探至10万元+的车型，高阶智驾平权趋势显著。2025年，第一梯队的小鹏、华为、理想等车企将重点发力“车位到车位”功能，进一步提升用户体验。

智能化与全球化的持续推进：车企在智能化领域的竞争将从“人无我有”向“人有我优”转变，围绕算法、数据、算力展开全面竞争。算法路线上，“一段式”端到端技术逐渐成为主流；数据积累方面，国内车企正快速追赶特斯拉；算力投入上，国内车企也在加大布局。此外，Robotaxi（自动驾驶出租车）的商业化进程加速，预计2026年将迎来大规模量产。

行业竞争格局与未来发展

竞争格局：2025年，乘用车行业的竞争将更加激烈。自主品牌凭借技术和成本优势，在中高端市场仍有提升空间，而合资品牌则面临市场份额进一步被挤压的压力。新势力车企在智能化领域的优势将更加凸显，有望在市场竞争中占据一席之地。同时，国企改革的持续推进将为部分国资车企带来新的发展机遇。

未来发展：从长期来看，乘用车行业将继续朝着电动化、智能化、全球化的方向发展。智能驾驶技术的普及将改变人们的出行方式，提升交通安全性和效率。车企需要在技术创新、成本控制、用户体验等方面不断提升竞争力，以适应市场的快速变化。此外，随着全球市场的进一步开放，中国车企的全球化布局将加速推进，有望在全球市场中占据更大的份额。